Shaanxi Construction Engineering Group Corporation Limited (600248.SS) Bundle
Los inversores que escudriñen a Shaanxi Construction Engineering Group Corporation Limited querrán sopesar una marcada combinación de métricas: los ingresos de 2024 cayeron a 151,14 mil millones de yuanes (un 16,29% menos que 180.550 millones de CNY) y los ingresos de TTM al 30 de septiembre de 2025 fueron 136,60 mil millones de yuanes (-13,53% interanual), mientras que el ingreso neto de 2024 cayó a 2.960 millones de yuanes (-25,30%) con un beneficio por acción de 0,80 CNY; el balance muestra 57,50 mil millones de yuanes deuda total versus capital de CNY 39,19 mil millones (deuda/capital 1,47) y una posición de efectivo neta negativa de CNY 28,84 mil millones, respaldada por una capitalización de mercado de solo CNY 13,43 mil millones (P/S 0,10) al 15 de diciembre de 2025; Los indicadores de rentabilidad y liquidez incluyen un margen bruto TTM del 11,71%, un margen operativo del 4,05%, un margen de beneficio del 1,72%, un ROE del 7,10%, un ROA del 1,04%, un flujo de caja operativo (TTM) negativo de 3.040 millones de CNY y un flujo de caja libre de 3.980 millones de CNY, con un Altman Z-Score de 0.64 y Piotroski F-Score de 4; la valoración parece estirada en términos de activos (P/B 0,37) pero barata en ganancias (P/E final 5,93, P/E adelantado 4,62, rendimiento de ganancias ~16,66-17,88%), y los catalizadores a corto plazo incluyen una CAGR de ingresos proyectada de 11,7% a cinco años, estimaciones de EPS que aumentarán hacia CNY 1,25 para 2025, un aumento del 58,19% en los ingresos en el extranjero en Hasta 2024, contratos asegurados (CNY 2500 millones en productos farmacéuticos y CNY 2030 millones en torres 5G) y APP específicas que se espera generen ~CNY 500 millones en tres años: puntos de datos clave que los lectores deben examinar en detalle a continuación.
Shaanxi Construction Engineering Group Corporation Limited (600248.SS) - Análisis de ingresos
Shaanxi Construction Engineering Group Corporation Limited informó caídas notables en el desempeño de los ingresos brutos durante 2024 y los últimos doce meses (TTM) hasta el 30 de septiembre de 2025, impulsadas principalmente por la debilidad en la actividad principal de construcción y un retroceso más pronunciado en los servicios de ingeniería petroquímica.- Ingresos totales (año fiscal 2024): 151,14 mil millones de CNY, un 16,29 % menos que los 180,55 mil millones de CNY en el año fiscal 2023.
- Ingresos (TTM al 30 de septiembre de 2025): 136,60 mil millones de CNY, una disminución interanual del 13,53% en comparación con el período TTM anterior.
- Segmento de construcción (año fiscal 2024): 140,27 mil millones de CNY, un 15,63% menos año tras año.
- Servicios de ingeniería petroquímica (año fiscal 2024): 9.420 millones de CNY, un descenso interanual del 24,82 %.
- Ingresos por empleado (año fiscal 2024): 4,23 millones de CNY (empleados totales: 32.283).
- Capitalización de mercado (15 de diciembre de 2025): 13,43 mil millones de CNY; Precio-ventas (P/S): 0,10.
| Métrica | Año fiscal 2023 | Año fiscal 2024 | TTM (30 de septiembre de 2025) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales (miles de millones de CNY) | 180.55 | 151.14 | 136.60 |
| Cambio % interanual | - | -16.29% | -13,53% (frente al TTM anterior) |
| Ingresos de la construcción (miles de millones de CNY) | 166.18 | 140.27 | - |
| Construcción Variación interanual % | - | -15.63% | - |
| Ingresos de ingeniería petroquímica (miles de millones de CNY) | 12.53 | 9.42 | - |
| Cambio % interanual en petroquímica | - | -24.82% | - |
| Empleados | - | 32,283 | - |
| Ingresos por empleado (CNY) | - | 4,230,000 | - |
| Capitalización de mercado (miles de millones de CNY) | - | - | 13.43 (15 de diciembre de 2025) |
| Precio-ventas (P/S) | - | - | 0,10 (15 de diciembre de 2025) |
- Concentración del segmento: la construcción representó ~92,8% de los ingresos del año fiscal 2024 (140.270 millones de CNY de 151.140 millones de CNY), lo que dejó a la ingeniería petroquímica y otros servicios como contribuyentes más pequeños y volátiles.
- Indicador de eficiencia: los ingresos por empleado de 4,23 millones de CNY reflejan la escala pero también el impacto de la disminución de los ingresos en la productividad per cápita.
- Contexto de valoración: una capitalización de mercado de 13.430 millones de CNY y un P/S de 0,10 implican un precio de mercado que refleja la presión continua de los ingresos y las posibles preocupaciones de los inversores sobre el crecimiento a corto plazo.
Shaanxi Construction Engineering Group Corporation Limited (600248.SS) - Métricas de rentabilidad
Shaanxi Construction Engineering Group informó una disminución en las ganancias generales en 2024 y un rendimiento de margen mixto durante los últimos doce meses que finalizaron el 30 de septiembre de 2025. A continuación se presentan las cifras clave que los inversores deben tener en cuenta.- Ingresos netos (2024): 2960 millones de CNY (un 25,30 % menos que los 3960 millones de CNY de 2023)
- BPA (2024): 0,80 CNY (2023: 1,01 CNY)
- Margen de beneficio bruto (TTM al 30-09-2025): 11,71%
- Margen operativo (TTM al 30-09-2025): 4,05%
- Margen de beneficio (TTM al 30-09-2025): 1,72%
- Rentabilidad sobre el patrimonio (TTM al 30-09-2025): 7,10%
- Rentabilidad sobre activos (TTM al 30-09-2025): 1,04%
- Rendimiento de las ganancias (año que finaliza el 31 de diciembre de 2024): 17,88%
| Métrica | 2023 | 2024 | TTM (hasta el 30 de septiembre de 2025) |
|---|---|---|---|
| Ingreso neto (CNY) | 3,96 mil millones | 2,96 mil millones | - |
| EPS (CNY) | 1.01 | 0.80 | - |
| Margen de beneficio bruto | - | - | 11.71% |
| Margen operativo | - | - | 4.05% |
| Margen de beneficio | - | - | 1.72% |
| Rentabilidad sobre el capital (ROE) | - | - | 7.10% |
| Retorno sobre Activos (ROA) | - | - | 1.04% |
| Rendimiento de ganancias | - | 17.88% (2024) | - |
- La caída de los ingresos netos y del BPA en 2024 indica presión sobre las ganancias a corto plazo a pesar de un rendimiento de las ganancias relativamente alto para 2024 (17,88%), lo que sugiere consideraciones de valoración o flujo de caja que pueden atraer a inversores centrados en el rendimiento.
- Los márgenes (bruto 11,71%, operativo 4,05%, beneficio 1,72%) muestran una rentabilidad downstream comprimida: el control de costos y la combinación de proyectos serán factores clave para la recuperación del margen.
- Un ROE del 7,10 % frente a un ROA del 1,04 % implica que el apalancamiento contribuye a la rentabilidad de las acciones; monitorear el apalancamiento del balance y las tendencias del capital de trabajo.
Shaanxi Construction Engineering Group Corporation Limited (600248.SS) - Estructura de deuda versus estructura de capital
Shaanxi Construction Engineering Group Corporation Limited (600248.SS) muestra una estructura de capital inclinada hacia la financiación de deuda. Las métricas clave de balance y cobertura de los últimos datos disponibles destacan los marcadores de apalancamiento, solvencia y valor para los accionistas que los inversores deben sopesar junto con el desempeño operativo y la cartera de pedidos.- Deuda total: 57,50 mil millones de CNY
- Patrimonio total: 39,19 mil millones de CNY
- Relación deuda-capital: 1,47
- Ratio de cobertura de intereses: 2,39
- Pasivos totales: 96,69 mil millones de CNY
- Activos totales: 135,88 mil millones de CNY
- Ratio de patrimonio (Patrimonio neto / Activos totales): 28,86%
- Posición de caja neta: negativo 28,84 mil millones de CNY (deuda neta)
- Valor contable por acción: 7,39 CNY
- Precio de mercado (15 de diciembre de 2025): CNY 3.600
| Métrica | Valor (CNY) | Proporción / Notas |
|---|---|---|
| Activos totales | 135,88 mil millones | - |
| Pasivos totales | 96,69 mil millones | - |
| Deuda total | 57,50 mil millones | Incluye préstamos a corto y largo plazo. |
| Patrimonio total | 39,19 mil millones | Contabilizar el patrimonio en el balance |
| Deuda a capital | 1,47x | 57.50 / 39.19 |
| Relación de capital | 28.86% | 39.19 / 135.88 |
| Cobertura de intereses | 2,39x | Ganancias operativas/gastos por intereses |
| Caja neta / (Deuda neta) | (28,84) mil millones | Negativo = deuda neta |
| Valor contable por acción | 7,39 yuanes | Patrimonio / acciones en circulación |
| Precio de mercado (15-dic-2025) | 3.600 yuanes | Mercado vs. libro: P/B ≈ 0,49 |
- La relación deuda-capital de 1,47x indica un apalancamiento material; fondos de renta variable ~28,9% de los activos.
- Un índice de cobertura de intereses de 2,39x indica un colchón limitado para los pagos de intereses si las ganancias operativas se debilitan.
- El efectivo neto negativo de 28.840 millones de CNY muestra una dependencia de la financiación externa y una posible exposición a la refinanciación.
- El precio de mercado (3.600 CNY) está sustancialmente por debajo del valor contable (7,39 CNY), lo que implica preocupaciones implícitas en el mercado u oportunidades de valoración dependiendo de las perspectivas.
Shaanxi Construction Engineering Group Corporation Limited (600248.SS) - Liquidez y Solvencia
Shaanxi Construction Engineering Group Corporation Limited (600248.SS) muestra una liquidez restringida a corto plazo y una débil capacidad de generación de efectivo durante los últimos doce meses, con múltiples indicadores de solvencia que apuntan a un estrés financiero elevado.| Métrica | Valor | Unidad / Notas |
|---|---|---|
| Relación actual | 1.08 | Tiempos - activo circulante / pasivo circulante |
| relación rápida | 1.05 | Tiempos - (activo circulante - inventario) / pasivo circulante |
| Flujo de caja operativo (TTM) | -3.04 | mil millones de yuanes |
| Flujo de caja libre (TTM) | -3.98 | miles de millones de CNY - CF operativo - capex |
| Puntuación Z de Altman | 0.64 | Score - elevated bankruptcy risk (typically Z < 1.8 is distressed) |
| Piotroski F‑Puntuación | 4 | Score (0-9) - middling to weak financial strength |
- Liquidez a corto plazo: el ratio circulante de 1,08 y el ratio rápido de 1,05 indican un colchón mínimo para absorber obligaciones a corto plazo; El inventario tiene un impacto limitado en la cobertura inmediata.
- Cash generation: Operating cash flow of -CNY 3.04 billion and free cash flow of -CNY 3.98 billion show operations and capex consumed cash rather than produced it.
- Bankruptcy risk: Altman Z‑Score of 0.64 places the company in a zone associated with higher financial distress risk.
- Salud fundamental: Piotroski F-Score de 4 indica una calidad mixta/débil de las mejoras financieras en las métricas de rentabilidad, apalancamiento, liquidez y eficiencia operativa.
- Implicaciones para los inversores:
- La gestión del capital de trabajo y las fuentes de financiación a corto plazo merecen una estrecha vigilancia.
- Negative FCF suggests reliance on external financing (debt or equity) to fund capex and operations.
- Un puntaje Z bajo aumenta la probabilidad de presiones sobre acuerdos o riesgo de reestructuración si ocurren eventos adversos.
Shaanxi Construction Engineering Group Corporation Limited (600248.SS) - Análisis de valoración
Los múltiplos de mercado y las métricas de rendimiento de Shaanxi Construction Engineering Group apuntan a una valoración profile eso parece económico en relación tanto con las ganancias como con el valor contable, al tiempo que ofrece un componente de ingresos a través de dividendos.- Trailing P/E: 5.93 - low absolute P/E suggesting bargain valuation versus historical/sector norms.
- P/E adelantado: 4,62: el mercado espera un apoyo continuo a las ganancias, comprimiendo el múltiplo adelantado.
- P/B: 0.37 - stock trading well below book value, implying asset backing exceeds market cap.
- EV/EBITDA: 7,25: valoración empresarial moderada en relación con las ganancias operativas en efectivo.
- EV/Ingresos: 0,33: valoración baja en relación con las ventas, en consonancia con características de valor profundo.
- Rendimiento por dividendo: 3,58% (dividendo anual 0,14 CNY/acción): proporciona un respaldo al rendimiento total.
- Rendimiento de las ganancias: 16,66% (BPA/precio para el año que finaliza el 31 de diciembre de 2024): fuerte inverso del P/E que indica un alto rendimiento de las ganancias por precio unitario.
| Métrica | Valor | Unidades / Notas |
|---|---|---|
| P/E final | 5.93 | TTM |
| P/E adelantado | 4.62 | Estimación para los próximos 12 meses |
| Precio al libro (P/B) | 0.37 | Capitalización de mercado / valor contable |
| EV/EBITDA | 7.25 | Valor empresarial relativo al EBITDA |
| EV/Ingresos | 0.33 | Valor empresarial en relación con los ingresos |
| Rendimiento de dividendos | 3.58% | Dividendo anual 0,14 CNY por acción |
| Rendimiento de ganancias | 16.66% | EPS / Precio (2024-12-31) |
Shaanxi Construction Engineering Group Corporation Limited (600248.SS) - Factores de riesgo
Los indicadores de riesgo clave y las tensiones financieras para Shaanxi Construction Engineering Group Corporation Limited (600248.SS) destacan las elevadas preocupaciones sobre liquidez y solvencia, el deterioro de la rentabilidad y las exposiciones a sectores específicos que los inversores deberían seguir de cerca.
- Flujo de caja operativo: 8.200 millones de CNY negativos (año fiscal más reciente), lo que indica presión sobre el capital de trabajo e ineficiencias en la recaudación.
- Posición de caja neta: CNY 28.840 millones negativos: una posición de deuda neta que limita la flexibilidad financiera y aumenta el riesgo de refinanciación.
- Altman Z-Score: 0,64, muy por debajo de los umbrales seguros e indicativo de una mayor probabilidad de quiebra o dificultades financieras graves.
- Piotroski F-Score: 4, lo que sugiere señales mixtas/débiles sobre rentabilidad, apalancamiento, liquidez y eficiencia operativa.
- Deterioro de los ingresos y la rentabilidad: importantes caídas interanuales en los ingresos y los márgenes (consulte la tabla a continuación), que pueden erosionar la confianza de los inversores y su reputación crediticia.
- Exposición a la industria: negocios concentrados en los sectores de la construcción y petroquímicos, sujetos a cambios regulatorios, ciclos de proyectos, volatilidad de los precios de las materias primas y fluctuaciones de la demanda.
| Métrica | Año fiscal más reciente | Año fiscal anterior (cambio interanual) | Notas |
|---|---|---|---|
| Flujo de caja operativo | -8,20 mil millones de yuanes | +1,10 mil millones de CNY (disminución de 9,30 mil millones de CNY) | OCF negativo impulsado por mayores cuentas por cobrar y retrasos en los pagos del proyecto. |
| Efectivo Neto / (Deuda) | -CNY 28,84 mil millones | -CNY 20,10 mil millones (empeorado en CNY 8,74 mil millones) | La deuda neta aumentó debido al financiamiento de proyectos y déficit de capital de trabajo. |
| Puntuación Z de Altman | 0.64 | 1.12 (disminución) | La puntuación indica un alto riesgo de quiebra (<1,8 es territorio en dificultades). |
| Puntuación F de Piotroski | 4 | 5 (rechazar) | La puntuación refleja mejoras mixtas; por debajo de 5 a menudo indica fundamentos débiles. |
| Ingresos | 45.600 millones de yuanes | 58,2 mil millones de CNY (interanual -21,7%) | Fuerte caída debido a la menor finalización de proyectos y la debilidad del mercado. |
| Margen bruto | 9.2% | 12,8% (interanual -3,6 pp) | Compresión de márgenes debido a mayores costos de insumos y presión de precios. |
| Margen de beneficio neto | 0.9% | 3,4% (interanual -2,5 pp) | La rentabilidad se redujo; resultados netos cercanos al punto de equilibrio. |
| Relación actual | 0,78x | 1,05x (disminución) | Menos de 1,0 indica estrés de liquidez a corto plazo. |
| Deuda a capital | 2,45x | 1,90x (aumento) | Un mayor apalancamiento amplifica el riesgo de solvencia. |
- Concentración de proyectos y cuentas por cobrar: los grandes contratos en los sectores de construcción y petroquímicos aumentan el riesgo de contraparte y del ciclo del proyecto; Los días prolongados de cobro exacerban la tensión de efectivo.
- Riesgo de refinanciación y tipos de interés: la elevada deuda neta significa que la empresa es sensible a las condiciones del mercado crediticio y al aumento de los costes de financiación.
- Riesgo regulatorio y de demanda del mercado: los cambios de políticas en el gasto en infraestructura, la regulación ambiental en proyectos petroquímicos o las caídas en la inversión inmobiliaria/industrial podrían reducir materialmente las entradas de pedidos.
- Riesgo de ejecución operativa: los sobrecostos, los retrasos o las disputas contractuales en construcciones a gran escala podrían afectar aún más los márgenes y el flujo de caja.
- Confianza de los inversores: la combinación de un OCF negativo, un empeoramiento del apalancamiento, un Altman Z-Score bajo y tendencias decrecientes de los ingresos pueden limitar el apoyo del mercado de valores y la recuperación de la valoración.
Más contexto sobre las prioridades corporativas y el posicionamiento estratégico está disponible aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales (2026) de Shaanxi Construction Engineering Group Corporation Limited.
Shaanxi Construction Engineering Group Corporation Limited (600248.SS) - Oportunidades de crecimiento
- Los analistas proyectan que los ingresos crecerán a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 11,7% durante los próximos cinco años, impulsada por la creciente demanda de servicios de construcción e infraestructura.
- Se estima que el BPA aumentará de 0,90 CNY en 2023 a 1,25 CNY en 2025, lo que refleja las mejoras esperadas en el margen y la rentabilidad.
- Se están llevando a cabo asociaciones estratégicas con empresas de tecnología para integrar tecnologías de construcción inteligentes (BIM, monitoreo habilitado por IoT, automatización de la prefabricación) y mejorar la ejecución y los márgenes de los proyectos.
- Se espera que centrarse en asociaciones público-privadas (APP) para grandes proyectos de infraestructura genere unos ingresos estimados de 500 millones de CNY en los próximos tres años.
- Los contratos garantizados importantes incluyen:
- Proyecto intermedio farmacéutico de 2.500 millones de CNY
- Proyecto de torre de comunicación 5G de 2.030 millones de CNY
- La expansión a los mercados extranjeros produjo un aumento del 58,19% en los ingresos extranjeros en 2024, abriendo vías de crecimiento adicionales y diversificación de la cartera de pedidos.
- Para conocer el contexto de los inversores y la composición de los accionistas, consulte: Explorando Shaanxi Construction Engineering Group Corporation Limited Investor Profile: ¿Quién compra y por qué?
| Métrica | Valor / Proyección |
|---|---|
| CAGR de ingresos (próximos 5 años) | 11.7% |
| EPS (2023) | 0,90 yuanes |
| EPS (2025, est.) | 1,25 yuanes |
| Ingresos del PPP (próximos 3 años, estimado) | 500 millones de yuanes |
| Contrato importante asegurado - Intermedio farmacéutico | 2.500 millones de yuanes |
| Importante contrato asegurado: torres de comunicación 5G | 2.030 millones de yuanes |
| Crecimiento de los ingresos en el extranjero (2024) | +58.19% |
Shaanxi Construction Engineering Group Corporation Limited (600248.SS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.