Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales (2026) d'Exor N.V.

Exor N.V. se présente comme un holding mondial qui associe une esprit d'entreprise avec une discipline financière stricte, poursuivant une mission claire de bâtir de grandes entreprises qui génèrent des rendements supérieurs tout en favorisant la contribution sociétale et la croissance des employés ; son portefeuille diversifié comprend des entreprises leaders dans automobile, produits de luxe et soins de santé, guidé par la vision avant-gardiste d'un fondateur du sénateur Giovanni Agnelli visant à accueillir l'innovation et à effacer le mot « impossible », ancré par des valeurs fondamentales équilibrées - Ambition et humilité, curiosité et concentration, courage et responsabilité, patience et dynamisme - et par un engagement d'entreprise en faveur de la durabilité, de la qualité, de la conscience environnementale et de la sécurité, le tout soutenu par une situation financière solide avec une valeur liquidative de 38,2 milliards d'euros au 31 décembre 2024.

Exor N.V. (EXO.AS) - Introduction

• Objectif principal d'investissement : créer et développer des entreprises leaders dans les secteurs de l'automobile, des produits de luxe, de l'industrie et de la santé.
• Approche : capital patient, implication au niveau du conseil d'administration et équilibre entre prise de risque entrepreneurial et rigueur financière.
• Portée géographique : portefeuille mondial avec des positions significatives en Europe et en Amérique du Nord.

• Mission : Construire, soutenir et transformer de grandes entreprises afin de générer une valeur supérieure pour les actionnaires et les parties prenantes sur le long terme.
• Vision : Être un investisseur de référence mondial qui allie culture entrepreneuriale, allocation de capital rigoureuse et gestion responsable.

• Entrepreneuriat : donner aux équipes de direction les moyens d'innover et de se développer.
• Qualité : investir dans des marques, des technologies et des entreprises offrant des avantages concurrentiels durables.
• Discipline financière – allocation rigoureuse du capital, concentration sur les rendements et la génération de liquidités.
• Intégrité et gouvernance : surveillance étroite du conseil d'administration, rapports transparents et alignement sur les meilleures pratiques.
• Responsabilité environnementale et sociale - intégrer la durabilité dans la stratégie et les opérations.

• Engagement en faveur du développement durable : alignement sur les cadres de reporting reconnus et intégration des considérations ESG dans les processus d'investissement et la surveillance du portefeuille.
• Accent opérationnel : promouvoir la sensibilisation à l'environnement, la sécurité sur le lieu de travail et le contrôle qualité dans les sociétés du portefeuille.
• Transparence : divulgation publique régulière de la valeur liquidative, des pratiques de gouvernance et des initiatives en matière de développement durable aux parties prenantes et aux investisseurs.

• Valeur Liquidative : 38,2 milliards d'euros (31 décembre 2024).
• Diversification du portefeuille : exposition importante aux secteurs de l'automobile et du luxe équilibrée par d'autres investissements industriels, financiers et privés.
• Déploiement du capital : utilisation disciplinée de la trésorerie et des positions sur le marché pour soutenir les initiatives de croissance et les acquisitions opportunistes.

• Analyse financière approfondie et informations sur les investisseurs : Analyser la santé financière d'Exor N.V. : informations clés pour les investisseurs

Exor N.V. (EXO.AS) Overview

• Création de valeur à long terme : privilégiez les horizons pluriannuels plutôt que le trading à court terme.
• Capital humain et développement des talents : bâtir des organisations qui attirent et retiennent les meilleurs talents.
• Contribution sociétale : investissements destinés à avoir un impact social et environnemental positif.
• Rendement supérieur pour les investisseurs : alignement entre la gestion responsable et les résultats financiers des actionnaires.

• Bâtir de grandes entreprises grâce à une appropriation et une gouvernance actives et patientes.
• Soutenir l’innovation et l’excellence opérationnelle au sein des activités du portefeuille.
• Encourager les contributions sociétales mesurables (emploi, pratiques durables, impact communautaire).
• Offrir des rendements à long terme aux investisseurs via des participations diversifiées et un déploiement discipliné du capital.

• Capital patient : privilégier les investissements pluriannuels, les cessions sélectives et le réinvestissement dans des opportunités de croissance.
• Participation active au conseil d'administration : Exor occupe souvent des sièges au conseil d'administration ou des rôles de gouvernance pour façonner la stratégie et mesurer les progrès par rapport aux KPI à long terme.
• Diversification du portefeuille : équilibrer les expositions cycliques et défensives pour lisser les rendements tout en permettant des investissements de croissance.
• Mesures de performance et de durabilité : intégration des objectifs financiers avec des indicateurs ESG et de développement des talents.

• Redressements opérationnels et investissements stratégiques dans les secteurs de l'automobile et de la mobilité pour favoriser l'adoption de la technologie et de l'échelle.
• Soutien aux marques de luxe et de grande consommation pour préserver le patrimoine tout en finançant l’expansion mondiale et la transformation numérique.
• Engagement envers des pratiques d'actionnariat responsables - programmes de rétention des talents et investissements durables dans les sociétés du portefeuille.

Exor N.V. (EXO.AS) Énoncé de mission

La vision fondatrice du sénateur Giovanni Agnelli – toujours regarder vers l'avenir, prévoir de nouvelles inventions et ne pas avoir peur du nouveau – reste le noyau animé d'Exor N.V. Cet esprit éclaire une mission visant à créer une valeur durable à long terme grâce à un investissement actif et patient, une gestion entrepreneuriale et une réinvention continue dans tous les secteurs.

• Adoptez l’innovation : investissez dans des technologies et des modèles commerciaux qui redéfinissent les marchés plutôt que de simplement les suivre.
• Gérance à long terme : exercer l’appropriation pour renforcer la gouvernance, l’excellence des produits et la compétitivité mondiale.
• L'audace face à la peur : supprimez le mot "impossible" de la réflexion stratégique, en soutenant les paris transformationnels lorsqu'ils s'alignent sur la création de valeur durable.
• Adaptabilité : réaffecter le capital entre les secteurs et les zones géographiques à mesure que les tendances séculaires évoluent (mobilité, luxe, plateformes numériques, réassurance, agro-industrie, etc.).

La vision se traduit par des actions stratégiques concrètes - participation majoritaire sélective ou minoritaire significative, engagement du conseil d'administration, soutien opérationnel et encouragement de la R&D - avec des performances mesurées par la croissance du capital, la valeur liquidative, la capacité de dividende et la résilience des sociétés en portefeuille.

L'allocation des ressources axée sur la vision d'Exor est visible dans les récentes activités d'investissement et le développement du portefeuille :

• Cibler les technologies et les modèles commerciaux émergents (électrification de la mobilité, services basés sur logiciels, fabrication de pointe), avec un capital de suivi où une propriété stratégique précoce crée une optionnalité démesurée.
• Interventions de gouvernance active pour accélérer la transformation (sièges au conseil d’administration, sélection du PDG, comités stratégiques) plutôt qu’une détention passive de type indiciel.
• Réserves de capital et flexibilité de financement pour acquérir de manière opportuniste en cas de bouleversements et pour collaborer avec la direction sur des feuilles de route de transformation pluriannuelles.

Les mesures opérationnelles et les engagements futurs sont liés à la vision : intensité de R&D et investissements dans les sociétés du portefeuille, objectifs d'amélioration de l'EV/EBITDA et du ROIC, et initiatives de finance durable (intégration ESG dans toutes les participations). Les documents de reporting public et d'engagement d'Exor mettent constamment l'accent sur l'alignement des rendements financiers sur le progrès industriel durable et le leadership en matière d'innovation - l'application pratique de l'injonction de Giovanni Agnelli de « supprimer le mot impossible ».

Pour un aperçu détaillé de l’histoire d’Exor, de la structure de propriété et de la façon dont l’entreprise gagne de l’argent, voir : Exor N.V. : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent

Exor N.V. (EXO.AS) Déclaration de vision

• Ambition et humilité : définir des aspirations élevées tout en restant ancré dans les faits et les mesures de performance.
• Curiosité et concentration : explorer de nouvelles opportunités tout en concentrant les ressources sur les initiatives les plus convaincantes.
• Courage et responsabilité : poursuivre des actions stratégiques audacieuses tout en internalisant les conséquences sociales, environnementales et financières.
• Patience et dynamisme : maintenir un horizon d'investissement sur plusieurs décennies tout en exécutant de manière décisive les étapes clés.

• Principales expositions du portefeuille (valeur de marché approximative, 2023) : Ferrari - 9,0 milliards d'euros ; Stellantis – 8,5 milliards d’euros ; PartnerRe et autres actifs d'assurance/réassurance - 6,0 milliards d'euros ; Actifs industriels et industriels de CNH - 3,0 milliards d'euros ; Autres participations diversifiées - 6,0 Md€.
• Participations sélectionnées (environ) : Ferrari ~23 %, Stellantis ~27 %, CNH Industrial ~27 % - démontrant la stratégie d'Exor consistant à prendre des participations actives et significatives plutôt que des positions minoritaires passives.