Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales (2026) du Groupe Bruxelles Lambert SA.

Fort de plus de soixante-dix ans d'histoire boursière, le Groupe Bruxelles Lambert (GBL) combine une mission stratégique claire et des chiffres concrets : une valeur liquidative publiée de 14 milliards d'euros (septembre 2025) et une capitalisation boursière de 10 milliards d'euros soutenir un portefeuille diversifié divisé en 54% actifs cotés, 29% d'actifs privés directs et 18% d'actifs privés indirects via GBL Capital, tandis qu'un bilan impeccable avec un 5,6 milliards d'euros un coussin de liquidité (31 mars 2025) et un Loan-to-Value de 0,0 % permettent des initiatives ambitieuses - allant d'un objectif de 7 milliards d'euros de cessions d'actifs entre 2024 à 2027 pour alimenter de nouveaux investissements privés (~ 3,0 milliards d'euros prévus d'ici 2027) et des rendements pour les actionnaires, reflétés dans 1,9 milliard d'euros de rachats d'actions en 2024 et une proposition de dividende record de 5,00 € par action pour l'exercice 2024 - le tout renforcé par des liens de gouvernance (Pargesa S.A. détenant 32,9 % des actions et 47,0 % des droits de vote à fin 2024), de récentes initiatives de capital-investissement comme une participation de 5 % dans Sagard et la nomination de Johannes Huth (mars 2025), et des valeurs fondamentales qui se traduisent par des engagements mesurables : 500 millions d'euros en R&D (2023), 50 % du portefeuille aligné sur les normes ESG (2023) et un rendement des capitaux propres de 12 % (2023) qui illustrent ensemble la poursuite par GBL d'un engagement à long terme et créateur de valeur avec ses sociétés de portefeuille

Groupe Bruxelles Lambert SA (GBLB.BR) - Introduction

• Valeur liquidative (ANR) : 14,0 milliards d'euros (à septembre 2025)
• Capitalisation boursière : 10,0 milliards d'euros (à septembre 2025)
• Allocation du portefeuille : 54% d'actifs cotés, 29% d'actifs privés directs, 18% d'actifs privés indirects (via GBL Capital)
• Liquidité : 5,6 milliards d'euros (au 31 mars 2025)
• Loan to Value (LTV) : 0,0 % (reflétant une position nette de trésorerie/liquide au 31 mars 2025)
• Structure actionnariale majeure : Pargesa S.A. détient 32,9 % des actions en circulation et contrôle 47,0 % des droits de vote (fin 2024)

• Préserver et accroître le capital des actionnaires sur le long terme grâce à des prises de participation sélectives et une actionnariat actif dans des entreprises de qualité.
• Combinez la discipline des marchés publics avec les capacités de création de valeur sur les marchés privés via GBL Capital.
• Maintenir une liquidité et une flexibilité financière solides pour déployer des capitaux de manière opportuniste à travers les cycles.

• Être une société d'investissement européenne de référence connue pour ses rendements durables à long terme et sa gestion de bilan résiliente.
• Tirez parti de positions concentrées et de longue durée dans des sociétés cotées tout en élargissant votre exposition aux actifs privés à rendement plus élevé.
• Soutenir les sociétés du portefeuille grâce à la gouvernance, à l’optimisation de la structure du capital et à l’expertise sectorielle.

• Allocation prudente du capital : déploiement discipliné mettant l’accent sur la protection contre les baisses (en témoigne un LTV de 0,0 % et un coussin de liquidité important).
• Intendance et actionnariat actif : engagement collaboratif avec la direction et les conseils d’administration des sociétés en portefeuille.
• Indépendance et long terme : soutien des actionnaires familiaux (Frère et Desmarais) permettant des horizons pluriannuels.
• Transparence et crédibilité du marché : divulgation régulière de la valeur liquidative, de la composition du portefeuille et des indicateurs de liquidité aux investisseurs et aux parties prenantes.

• Partenariat familial : les familles Frère et Desmarais se coordonnent via Pargesa S.A., qui détenait 32,9 % des actions en circulation et 47,0 % des droits de vote à la fin de l'année 2024.
• Composition et surveillance du conseil d'administration : structures de gouvernance conçues pour équilibrer le soutien stable des actionnaires avec la protection des actionnaires minoritaires et la surveillance professionnelle de la direction.

• Exposition diversifiée sur les marchés cotés et privés (répartition 54 % / 29 % / 18 %), réduisant le risque de concentration sur un seul marché.
• Un solide volant de liquidité (5,6 milliards d’euros) permettant des transactions opportunistes et une protection contre les perturbations du marché.
• Position de levier conservatrice (LTV 0,0 %), minimisant le risque de refinancement et préservant l'optionnalité stratégique.

Groupe Bruxelles Lambert SA (GBLB.BR) - Overview

Énoncé de mission

Groupe Bruxelles Lambert SA (GBLB.BR) s'engage à générer une croissance significative et des rendements attractifs pour ses actionnaires grâce à une gestion de portefeuille disciplinée, une création de valeur active et une allocation du capital favorable aux actionnaires.

• Générer un produit de 7,0 milliards d’euros grâce aux cessions d’actifs sur la période 2024-2027 pour les redéployer vers des opportunités à rendement plus élevé.
• Donner la priorité aux nouveaux investissements, en particulier dans les actifs privés, pour améliorer les perspectives de rendement à long terme.
• Restituer le capital aux actionnaires via des rachats et des dividendes dans le cadre d’une politique équilibrée d’allocation du capital.

Allocation du capital et rendement pour les actionnaires en 2024

• Rachats d'actions réalisés en 2024 : 1,9 milliard d'euros (dépenses totales du programme sur l'année).
• Dividende proposé par action pour l'exercice 2024 : 5,00 € - soit une augmentation proposée de plus de 80 % par rapport à l'exercice 2023.
• Objectif de cession (2024-2027) : 7,0 milliards d'euros destinés à financer de nouveaux investissements et le retour aux actionnaires.

Domaines d'intervention stratégique

• Rééquilibrer le portefeuille vers des actifs privés à plus forte croissance et créateurs de valeur, financés par des cessions.
• Maintenir des rendements du capital disciplinés pour les actionnaires tout en préservant la flexibilité des investissements stratégiques.
• Gestion active des titres cotés pour capturer les améliorations opérationnelles et l’augmentation de la valeur à long terme.

Lectures complémentaires : Explorer Groupe Bruxelles Lambert SA Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Groupe Bruxelles Lambert SA (GBLB.BR) - Déclaration de mission

Groupe Bruxelles Lambert SA (GBLB.BR) se positionne comme un actionnaire actif et solidaire, engagé à contribuer au succès à long terme et à la création de valeur durable des sociétés de son portefeuille. Cette mission se concentre sur des investissements sélectifs à long terme, un engagement opérationnel avec les équipes de direction et une allocation croissante aux actifs privés pour capter les opportunités de croissance structurelle.

• Propriété active : engagement proactif du conseil d’administration, soutien stratégique et alignement avec les équipes de direction.
• Création de valeur à long terme : capital patient et approche partenariale pluriannuelle.
• Exposition diversifiée : actions cotées complétées par un programme d'actifs privés en expansion.
• Discipline financière : équilibre entre allocation disciplinée du capital et acquisitions opportunistes.

La vision de GBL de soutenir activement ses participations se reflète dans des objectifs concrets et des récentes évolutions stratégiques :

Les priorités opérationnelles liées à la mission comprennent :

• Augmenter les investissements privés pour atteindre l’objectif de 3,0 milliards d’euros tout en préservant la liquidité et la solidité du bilan.
• Tirer parti des partenariats (par exemple, Sagard) pour accéder au flux de transactions, à la capacité de co-investissement et aux stratégies alternatives.
• Déployer des dirigeants expérimentés, comme la nomination de Johannes Huth en mars 2025, pour piloter l'approvisionnement, la diligence raisonnable et le soutien au portefeuille.
• Équilibrer les expositions cotées et privées pour optimiser les rendements ajustés au risque tout au long des cycles de marché.

Pour un aperçu plus approfondi de la situation financière de GBL et de la manière dont ces évolutions stratégiques s'intègrent à son bilan et à sa valeur liquidative, voir : Décomposition de la santé financière du Groupe Bruxelles Lambert SA : informations clés pour les investisseurs

Groupe Bruxelles Lambert SA (GBLB.BR) - Déclaration de vision

• Intégrité – Conduite éthique et transparence dans toutes les pratiques commerciales ; normes de gouvernance appliquées à l’ensemble du portefeuille.
• Innovation – Moteur stratégique de croissance ; GBL a engagé 500 millions d’euros dans des initiatives de recherche et développement en 2023 afin d’accélérer l’innovation du portefeuille et les nouveaux modèles économiques.
• Collaboration - Accent mis sur le travail d'équipe et les coentreprises réussies avec les équipes de direction et les co-investisseurs pour libérer de la valeur opérationnelle.
• Responsabilité - Démarche d'investissement durable et socialement responsable ; 50% du portefeuille de GBL adhère aux normes ESG dès 2023.
• Excellence - Focus sur la qualité et la performance ; la rentabilité des capitaux propres a atteint 12 % en 2023, au-dessus de l’objectif de 10 %.

• La sélection des investissements donne la priorité aux entreprises disposant de feuilles de route ESG claires et d'un potentiel d'innovation évolutif soutenu par un engagement de R&D de 500 millions d'euros.
• Actionnariat actif et engagement du conseil d’administration pour favoriser l’excellence opérationnelle et des améliorations mesurables du ROE (12 % en 2023).
• Initiatives de collaboration entre portefeuilles et coentreprises pour mettre en commun l’expertise, réduire les risques d’exécution et accélérer la mise sur le marché.
• Rapports publics réguliers et dialogue avec les parties prenantes pour maintenir l’intégrité et la transparence conformément aux meilleures pratiques de gouvernance.