Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales (2026) de Petershill Partners PLC.

Petershill Partners PLC se situe à l'intersection de l'accès au marché public et de la croissance du marché privé, ayant construit un modèle distinctif d'acquisition de participations minoritaires dans les principaux gestionnaires d'actifs alternatifs, exploités par Gestion d'actifs Goldman Sachs et supervisé par un Conseil d’administration totalement indépendant et diversifié-de livrer des résultats diversifiés et récurrents aux actionnaires; les antécédents de l'entreprise comprennent les 726 millions de dollars cession de sa participation dans General Catalyst et du 330 millions de dollars l’acquisition d’une participation dans Frazier Healthcare Partners, reflète les intérêts économiques de tous plus de 20 entreprises partenaires, et, malgré son évolution stratégique, se distingue par la finalisation de sa radiation de la Bourse de Londres le 5 décembre 2025, tout en poursuivant une mission claire consistant à aligner les incitations, à préserver la culture des partenaires et à générer de la valeur à long terme grâce à l'intégrité, la collaboration, la diversité, l'excellence et la responsabilité.

Petershill Partners PLC (PHLL.L) - Introduction

• Orientation principale : participations minoritaires dans des gestionnaires d'actifs alternatifs de premier plan (private equity, crédit, actifs réels, Growth Equity et stratégies spécialisées).
• Opérateur/Gouvernance : Géré par Goldman Sachs Asset Management ; supervisé par un conseil d’administration indépendant et diversifié pour maintenir la séparation de la gouvernance et protéger les intérêts des investisseurs minoritaires.
• Facteurs de valeur : alignement avec les GP via une économie de type co-investissement, une exposition récurrente aux commissions de gestion et de performance et une diversification du portefeuille entre les gestionnaires et les millésimes.

• Offrir aux actionnaires une exposition diversifiée et à long terme à l’économie des principaux gestionnaires d’actifs alternatifs en constituant un portefeuille de participations minoritaires alignées sur celles des principaux GP.

• Être le principal véhicule public (bien qu'il soit coté) et le partenaire financier qui relie les investisseurs des marchés publics à la croissance des marchés privés grâce à une plateforme transparente et axée sur la gouvernance, gérée par un gestionnaire d'actifs de classe mondiale.

• Alignement : structurer les investissements pour aligner les rendements de Petershill sur le succès à long terme de ses gestionnaires partenaires.
• Diligence : sélection rigoureuse des gestionnaires, souscription et suivi du portefeuille guidés par les ressources de GSAM et une surveillance indépendante.
• Diversité et indépendance : diversité du conseil d'administration et gouvernance indépendante pour protéger les investisseurs minoritaires et garantir une prise de décision solide.
• Transparence : rapports clairs sur les participations en portefeuille, les cessions réalisées et les valorisations pour maintenir la confiance des investisseurs.

• Déploiement sélectif : concentrez-vous sur des gestionnaires de haute qualité avec des flux de frais durables et des plateformes évolutives.
• Gestion active de portefeuille : gestion du cycle de vie des enjeux, y compris les partenariats, les investissements de suivi et les sorties disciplinées (par exemple, la vente de General Catalyst pour 726 millions de dollars).
• Recyclage du capital : monétiser les positions matures et redéployer vers des opportunités à plus forte croissance (illustré par des réinvestissements tels que la participation de 330 millions de dollars dans Frazier Healthcare).
• Résilience de la gouvernance : séparer les opérations de la plateforme (GSAM) de la surveillance du conseil d'administration pour préserver l'indépendance de la prise de décision des actionnaires de Petershill.

Petershill Partners PLC (PHLL.L) - Overview

• Mission principale : offrir aux actionnaires un accès diversifié de premier ordre à la croissance et à la rentabilité du secteur alternatif, en mettant l'accent sur la qualité et la prévisibilité des bénéfices récurrents.
• Approche d'investissement : participations minoritaires à long terme dans des gestionnaires d'actifs alternatifs de premier plan ; l’alignement via l’économie des partenaires et la préservation des cultures et de la gouvernance des partenaires.
• Gouvernance : conseil d'administration entièrement indépendant, expérimenté et diversifié supervisant l'allocation du capital, les cadres de risque et les objectifs de rendement.

• Focus sur les bénéfices récurrents : revenus provenant des frais de gestion, des commissions de performance et des structures d'intérêts portés qui génèrent des flux de trésorerie stables et visibles et une participation à la hausse.
• Alignement et rétention : les managers partenaires restent motivés par une participation économique significative et une autonomie culturelle, favorisant la stabilité organisationnelle et la rétention des talents.
• Diversification : l'exposition à plusieurs stratégies et zones géographiques sur les marchés privés réduit le risque de concentration d'un seul gestionnaire et d'une seule stratégie.

• Atténuation des inconvénients : les participations minoritaires limitent le capital de bilan déployé par gestionnaire tout en offrant une exposition diversifiée aux flux de trésorerie.
• Liquidité profile: le véhicule coté fournit des liquidités publiques tandis que les positions sous-jacentes des partenaires restent sur des marchés privés avec une durée économique plus longue.
• Transparence de valorisation : les divulgations périodiques de la valeur liquidative et la cotation publique créent une visibilité pour les investisseurs sur les moteurs de valeur et les sorties réalisées.

• Surveillance indépendante : conseil composé de spécialistes de la finance, de l'investissement et de l'industrie chargés de l'approbation des nouveaux investissements et des priorités de déploiement des capitaux.
• Discipline en matière de capital : investissements minoritaires sélectifs, structures de droits de préemption, co-investissement et recyclage des produits réalisés pour maximiser les rendements à long terme.

Petershill Partners PLC (PHLL.L) - Énoncé de mission

• Acquérir des participations économiques minoritaires dans des gestionnaires d’actifs alternatifs établis afin de profiter des avantages économiques et de croissance à long terme au niveau des gestionnaires.
• Fournir un capital d’accélération et un soutien stratégique aux entreprises partenaires tout en maintenant un modèle opérationnel d’entreprise publique allégé.
• Produire des rendements ajustés au risque attrayants et un flux de trésorerie disponible croissant, soutenus par une gouvernance transparente et un alignement des incitations.

• Alignement et objectif partagé entre les actionnaires, le conseil d’administration, l’opérateur et les entreprises partenaires pour obtenir des résultats positifs.
• Recherche constante de l'excellence et de performances exceptionnelles pour les associés, les actionnaires et l'entreprise.
• Diversification à travers les zones géographiques, les secteurs industriels et les stratégies via des intérêts économiques dans plus de 20 entreprises partenaires.
• Croissance grâce à des partenariats avec des gestionnaires d'actifs alternatifs établis et ambitieux, capables d'évoluer de manière significative avec un capital d'accélération et des conseils stratégiques.
• Une structure opérationnelle allégée et une transparence à long terme pour protéger les marges, améliorer la rentabilité et augmenter les flux de trésorerie disponibles.

• Les facteurs de revenus sont principalement liés à l’économie non linéaire des gestionnaires : participation aux bénéfices sur les frais de gestion, part des intérêts reportés et hausse des capitaux propres des entreprises partenaires.
• La stratégie de déploiement du capital donne la priorité aux gestionnaires établis ayant des antécédents reproductibles et des flux de frais évolutifs pour stimuler l'augmentation de la valeur liquidative et les liquidités distribuables.
• La discipline des coûts - un modèle opérationnel public allégé - est essentielle pour convertir l'exposition économique des partenaires en flux de trésorerie disponible pour les actionnaires.

• Les objectifs du conseil d’administration et de la direction sont structurés de manière à garantir leur alignement avec la création de valeur à long terme pour les actionnaires et le succès des partenaires.
• La transparence des rapports et la divulgation périodique des performances des partenaires et des intérêts économiques contribuent à ancrer la confiance du marché et la clarté des valorisations.

Petershill Partners PLC (PHLL.L) - Déclaration de vision

• Intégrité : Respecter les normes éthiques les plus élevées dans tous les investissements, rapports et engagements avec les partenaires.
• Collaboration : établir des partenariats durables avec des commandités (GP), des commanditaires (LP) et des équipes internes pour accroître les capacités et l'innovation.
• Diversité et inclusion : Cultiver une main-d'œuvre et une base de partenaires reflétant des horizons variés pour renforcer la prise de décision et la créativité.
• Excellence : Rechercher des rendements ajustés au risque et une exécution opérationnelle supérieurs grâce à une sélection et une surveillance disciplinées des investissements.
• Responsabilité : maintenir une gouvernance transparente, des mesures de performance claires et la responsabilité des résultats dans l'ensemble de l'organisation.
• Alignement avec Goldman Sachs Asset Management : partage des valeurs d'alignement, d'excellence, d'intégrité et de partenariat pour tirer parti d'une gestion et d'un support de plateforme de premier ordre.

• Des normes rigoureuses de diligence raisonnable et une surveillance indépendante des évaluations pour protéger l’intégrité et la transparence de la valeur liquidative.
• Conditions de co-investissement et de partenariat structuré pour garantir l’alignement des intérêts avec les commandités et les investisseurs finaux.
• Initiatives partagées avec Goldman Sachs Asset Management pour tirer parti des ressources en matière de distribution, de risque, juridiques et ESG.
• Des tableaux de bord de performance et des examens de gouvernance qui renforcent la responsabilité et l’amélioration continue.