Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales (2026) de Ruffer Investment Company Limited.

Fondée en 1994, Ruffer Investment Company Limited est une société cotée au FTSE 250 cotée à Londres qui gère un portefeuille mondial depuis des bureaux à Londres, New York, Paris, Édimbourg et Guernesey et, depuis juin 2025, supervise 18,8 milliards de livres sterling d'actifs avec plus de 69% des investisseurs institutionnels ; sa mission - générer des rendements positifs constants quel que soit le marché en privilégiant la préservation du capital et la gestion des risques - vise un rendement annuel total positif d'au moins deux fois le taux d'escompte de la Banque d'Angleterre après dépenses, poursuivi grâce à une approche d'investissement dynamique et sans contrainte qui intègre les facteurs ESG et une approche centrée sur le client visant à ne pas perdre d'argent sur une période de 12 mois ; cette philosophie, soutenue par une Un palmarès de 30 ans La volonté de protéger le capital des clients face à l’effondrement des entreprises Internet, à la crise financière mondiale et à la pandémie de COVID-19 est renforcée par des valeurs fondamentales d’intégrité des investissements, de durabilité, d’amélioration continue, de diversité et de normes élevées de conduite commerciale qui façonnent la prise de décision et la construction de portefeuille.

Ruffer Investment Company Limited (RICA.L) - Introduction

• Fondé : 1994
• Cotation : Bourse de Londres (constituant FTSE 250)
• Ticker : RICA.L
• Orientation principale : actions cotées internationales et titres assimilés à des actions

Mission

• Préservez et faites croître le capital des clients en donnant la priorité à la protection contre les baisses et à la résilience du portefeuille.
• Générez des rendements absolus positifs dans tous les environnements de marché grâce à une allocation active et consciente du risque.
• Servir les clients institutionnels et privés avec une gestion et une gouvernance transparentes.

Vision

• Être un partenaire de confiance à long terme pour les investisseurs à la recherche de rendements constants et préservant le capital à l’échelle mondiale.
• Combiner une gestion disciplinée des risques avec une réflexion en matière d’investissement flexible pour naviguer dans des marchés changeants.

Valeurs fondamentales

• Préservation du capital : les décisions privilégient la protection du capital des clients plutôt que la recherche de performances à court terme.
• Prudence : contrôles rigoureux des risques, tests de résistance et analyse de scénarios intégrés au processus.
• Indépendance : gouvernance claire et alignement avec les intérêts des clients.
• Discipline : application cohérente du cadre d’investissement à travers les cycles.
• Transparence : reporting et communication clairs auprès d’une clientèle majoritairement institutionnelle.

Ruffer Investment Company Limited (RICA.L) - Overview

• Objectif d'investissement principal : préservation du capital avec des rendements absolus positifs sur toute période de 12 mois lorsque cela est possible.
• Ambition de rendement : surperformer sensiblement les liquidités - en particulier au moins deux fois le taux d'escompte après frais.
• Approche : investissement mondial sans contrainte, grande flexibilité entre les classes d'actifs et les instruments (actions, obligations, alternatives, couvertures, liquidités).

• Préservation du capital : privilégiez le fait de ne pas perdre d'argent sur une période de 12 mois, en utilisant la couverture, des positions à haute convexité et la gestion de trésorerie.
• Orientation client : aligner les incitations et les communications sur les besoins des investisseurs privés et institutionnels à long terme.
• Mentalité axée sur le risque : concentration explicite sur la limitation des baisses plutôt que sur la maximisation de la hausse relative de l'indice de référence.
• Pensée sans contrainte : aucune tranche d'allocation d'actifs stratégique rigide - les portefeuilles ne changent sensiblement lorsque le rapport risque/récompense change.
• Investissement responsable : intégrez les considérations ESG dans tout le processus d'investissement pour gérer les risques à long terme.

• A survécu aux principaux cycles de marché : effondrement des entreprises Internet (~ 2000-2002), crise financière mondiale (2007-2009) et choc du marché lié à la COVID‑19 (2020), en mettant l’accent sur la limitation des dépréciations permanentes du capital.
• Objectif politique cohérent : générer des rendements significatifs avant les liquidités - un test pratique permet de générer des rendements réels positifs par rapport aux liquidités sur des périodes glissantes de 12 mois.
• Preuve de gestion des risques : utilisation fréquente de couvertures de portefeuille, d'instruments de protection contre les baisses et d'une allocation d'actifs flexible pour réduire l'ampleur des pertes.

• L’ESG est intégré au processus d’investissement en tant qu’entrée de risque et de rendement plutôt que comme filtre distinct : les risques de gouvernance, climatiques et sociaux sont évalués en fonction de leur potentiel de dépréciation de la valeur.
• Gestion et engagement au niveau du portefeuille où les avoirs comportent des risques ESG importants pour la performance à long terme.

• Attendez-vous à un portefeuille nettement différent des fonds multi-actifs traditionnels : une utilisation accrue de couvertures, d’alternatives et de placements opportunistes, avec une corrélation plus faible avec le bêta du marché lors d’événements de tension.
• Objectif de performance défini en termes absolus (relatifs aux liquidités), et non par rapport à des indices conventionnels - succès jugé par des rendements positifs et une protection dans les marchés baissiers.
• Adéquation : destiné aux investisseurs recherchant une protection du capital et une résilience aux baisses plutôt qu’une capture maximale des hausses.

Ruffer Investment Company Limited (RICA.L) - Énoncé de mission

• Mission première : la préservation du capital avec de réels rendements positifs pour les actionnaires.
• Position d'investissement : dynamique, sans contrainte, sans fourchettes d'allocation d'actifs stratégiques - liberté de se positionner à l'échelle mondiale sur toutes les classes d'actifs.
• Investissement responsable : intégration systématique des facteurs ESG dans les décisions d'investissement afin de créer de la valeur à long terme pour les clients et la société.

• Fournir des rendements positifs constants quels que soient les cycles du marché : le processus d'investissement est explicitement conçu pour fonctionner aussi bien en période de ralentissement qu'en période de hausse.
• Donner la priorité à la protection contre les baisses : un objectif opérationnel de ne pas perdre d’argent sur une période de 12 mois.
• Obtenir des rendements nettement supérieurs à ceux des liquidités au fil du temps plutôt que de rechercher des résultats relatifs à l'indice de référence.
• Intégrer les considérations ESG dans la sélection des titres, le dimensionnement des positions et l'engagement pour atténuer les risques à long terme et identifier les opportunités.

• Esprit orienté vers le négatif : préserver le capital et éviter une perte permanente du patrimoine des clients.
• Diversification sans contraintes de boîte : allocation axée sur les opportunités entre actions, crédit, obligations d'État, alternatives et liquidités.
• Budgétisation des risques et couverture active : réponse dynamique aux tensions macroéconomiques et aux tensions de marché plutôt que des allocations fixes.
• Intégration ESG : facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance importants évalués dans le cadre de la recherche et de la gestion des investissements.

Ruffer Investment Company Limited (RICA.L) - Énoncé de vision

• Préservez et faites croître le capital réel tout au long des cycles de marché grâce à une gestion asymétrique des risques et à une exposition diversifiée.
• Intégrez l’intégration ESG et la gestion active dans les décisions d’investissement et l’engagement pour aligner les rendements sur les résultats sociétaux plus larges.
• Agir de manière transparente en plaçant les clients au centre de la prise de décision, en garantissant des rapports clairs, des prix équitables et une gouvernance responsable.

• Prise de décision transparente : Ruffer met l'accent sur la divulgation claire de la justification de l'investissement, des positions de risque et des frais aux clients et aux parties prenantes.
• Normes éthiques : Le Conseil applique des codes de conduite et des contrôles en cas de conflits d'intérêts pour garantir l'honnêteté et la responsabilité fiduciaire.

• Résultats sur mesure : les stratégies d'investissement et la communication sont structurées pour répondre aux divers objectifs des clients : revenu, rendement total, préservation du capital.
• Engagement régulier : les rapports clients, les réunions et les solutions sur mesure garantissent que les clients restent au cœur des choix stratégiques.

• Intégration ESG : les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance sont intégrés dans les priorités de recherche, de dimensionnement des positions et d'engagement.
• Gérance active : les campagnes de vote par procuration et d'engagement ciblent les améliorations de la gouvernance dans les titres alignées sur la création de valeur à long terme.

• Affinement des processus : la recherche en investissement, la surveillance des risques et les opérations sont soumises à un examen et à une amélioration continus.
• Innovation : l'entreprise recherche l'adoption pragmatique de nouvelles techniques de données, d'analyses et d'investissement pour améliorer les résultats.

• Culture inclusive : les initiatives de recrutement, de développement et de rétention visent à créer des équipes diversifiées et à amplifier les voix sous-représentées.
• Responsabilité : les mesures sur la diversité et les progrès de la main-d'œuvre sont suivies et rapportées en interne pour favoriser l'amélioration.

• Surveillance du conseil d'administration : le conseil d'administration garantit l'intégrité et la responsabilité dans l'ensemble des opérations, de la conformité et des interactions avec les clients de l'entreprise.
• Respect de la réglementation : les politiques et les contrôles sont maintenus pour répondre aux exigences réglementaires et aux meilleures pratiques du secteur.

• Budgétisation des risques : les portefeuilles sont construits avec des contrôles explicites des risques de baisse, des liquidités et des couvertures liquides pour protéger le capital en cas de fortes tensions sur les marchés.
• Objectif de rendement : se concentrer sur des rendements absolus positifs sur des périodes glissantes de plusieurs années plutôt que sur un indice de référence unique.

• Sélection et engagement : les risques ESG importants sont évalués parallèlement aux indicateurs financiers ; l’engagement est utilisé pour influencer le changement là où il a un impact sur la valeur à long terme.
• Reporting : les considérations ESG et les résultats des votes sont divulgués aux clients et aux parties prenantes dans des rapports périodiques.