Campus Activewear Limited (CAMPUS.NS) Bundle
Mergulhe na história fiscal da Campus Activewear, onde a receita dinâmica de topo chega a ₹ 1.593,0 milhões no EF25 (+10% YoY) em 24,9 milhões de pares vendidos (volume +12,3% YoY) atende à melhoria da economia da unidade à medida que os ASPs pairam ₹639 por par (FY25), enquanto o primeiro trimestre do ano fiscal de 26 mostra um aumento de ASP para ₹671; rentabilidade fortalecida com EBITDA em ₹258,2 milhões (FY25, margem de 16,1%) e PAT em ₹ 121,2 milhões (margem de 7,5%), apoiado por um balanço líquido livre de dívida após o reembolso de ₹ 156 milhões e custos financeiros mais baixos ($$ 18,79 milhões no ano fiscal de 25), mesmo que os múltiplos de avaliação permaneçam ricos - P/L em 68,0x, P/BV 10,7x e capitalização de mercado em ₹ 84,3 bilhões - enquanto operacional fluxos de caixa (CFO ~ ₹ 2.000 milhões), capital de giro mais restrito (DSO 36 dias, DIO 89 dias) e um ROCE de 21,98% sustentam os planos de expansão (296 EBOs hoje com uma meta de 3 anos de 500 lojas e planos de aquisição de terrenos de ₹ 74,75 crore), contra riscos incluindo variabilidade de despesas com juros, oscilações de matérias-primas e pressão competitiva; continue lendo para obter uma análise detalhada das métricas, liquidez, avaliação e alavancas de crescimento que os investidores devem pesar.
Campus Activewear Limited (CAMPUS.NS) - Análise de receita
A Campus Activewear proporcionou um impulso notável no faturamento no ano fiscal de 25 e no início do ano fiscal de 26, impulsionado pela distribuição expandida, volumes mais altos e uma mudança no mix de produtos que aumentou as margens, apesar de uma queda marginal no ASP do ano inteiro.- Receita operacional do ano fiscal de 25: ₹1.593,0 milhões - um aumento de 10,0% ano a ano, liderado por um impulso de distribuição mais forte.
- Volume de vendas (FY25): 24,9 milhões de pares – aumento de 12,3% ano a ano.
- Preço médio de venda (ASP): ₹ 639 por par no ano fiscal de 25, abaixo dos ₹ 652 no ano fiscal de 24 (leve compressão ASP).
- Receita do primeiro trimestre do ano fiscal de 26: ₹343,3 milhões - aumento de 1,2% ano a ano; ASP do primeiro trimestre do ano fiscal de 26: ₹671 por par (refletindo um mix mais rico no trimestre).
- Status de isenção de dívida líquida alcançado no EF24 após o reembolso de empréstimos de ₹ 156 milhões.
- Margem bruta (1º trimestre do ano fiscal de 26): 55,4%, melhorada em 210 pontos base em relação ao ano anterior devido a um mix de produtos mais rico e eficiências operacionais.
| Métrica | AF24 | AF25 | 1º trimestre do ano fiscal de 26 |
|---|---|---|---|
| Receita ($ milhões) | 1.448,2 (implícito) | 1,593.0 | 343.3 |
| Crescimento anual da receita | - | +10.0% | +1,2% (1T A/A) |
| Volume de vendas (milhões de pares) | 22.2 (implícito) | 24.9 | - |
| Crescimento de volume anual | - | +12.3% | - |
| ASP ($$/par) | 652 | 639 | 671 |
| Margem Bruta | - | - | 55.4% |
| Alteração da margem bruta (anual) | - | - | +210bps |
| Situação da dívida líquida | Livre de dívida líquida (FY24) | Livre de dívida líquida | Livre de dívida líquida |
- O crescimento liderado pelo volume (+12,3% no ano fiscal de 25) foi o principal impulsionador da expansão da receita, compensando um declínio modesto do ASP no ano inteiro (de ₹ 652 para ₹ 639).
- O ASP trimestral de ₹ 671 no primeiro trimestre do ano fiscal de 26 sugere um mix bem-sucedido de vendas incrementais/mais rico em uma base trimestral, apoiando margens brutas mais altas (55,4% no primeiro trimestre do ano fiscal de 26).
- Alcançar o estatuto de isenção de dívida líquida (reembolso de 156 milhões de rupias) melhora a flexibilidade financeira para a expansão da distribuição e o apoio ao capital de giro.
Campus Activewear Limited (CAMPUS.NS) - Métricas de lucratividade
As finanças recentes da Campus Activewear mostram uma lucratividade operacional em expansão juntamente com margens líquidas de um dígito médio. Os principais números divulgados revelam um crescimento robusto do EBITDA no exercício financeiro de 2025 e uma melhoria do lucro por ação nos últimos doze meses.
- EBITDA do ano fiscal de 25: ₹258,2 milhões (crescimento anual de 19,9%); Margem EBITDA de 16,1%.
- PAT do ano fiscal de 25: ₹121,2 crore (crescimento anual de 35,5%); Margem PAT 7,5%.
- EBITDA do primeiro trimestre do ano fiscal de 26: ₹55,4 milhões; Margem EBITDA de 15,9%.
- PAT do 1º trimestre do exercício de 26: ₹22,2 milhões; Margem PAT 6,4%.
- Comportamento do lucro líquido reportado: a margem de lucro líquido flutua em torno de um dígito médio com um PAT relatado de ₹35,03 milhões em um período de referência e uma margem EBIT de ~13,13%.
- LPA dos últimos doze meses (TTM): $$ 4,0 vs. EPS do ano anterior $$ 2,9.
| Métrica | AF25 | 1º trimestre do ano fiscal de 26 | TTM/Outro |
|---|---|---|---|
| EBITDA ($ milhões) | 258.2 | 55.4 | - |
| Margem EBITDA | 16.1% | 15.9% | ~13,13% (margem EBIT reportada) |
| PAT ($ milhões) | 121.2 | 22.2 | 35.03 (período referenciado) |
| Margem PAT | 7.5% | 6.4% | Dígitos médios (flutuantes) |
| EPS ($) | - | - | TTM: 4,0 (ano anterior: 2,9) |
| Crescimento anual do EBITDA | 19.9% | - | - |
| Crescimento anual do PAT | 35.5% | - | - |
Para contexto adicional sobre propriedade e atividade do investidor que pode afetar a avaliação e as expectativas de rentabilidade futura, consulte: Explorando Campus Activewear Limited Investor Profile: Quem está comprando e por quê?
Campus Activewear Limited (CAMPUS.NS) - Dívida vs. Estrutura de patrimônio
- Status de isenção de dívida líquida alcançado no EF24 após o reembolso de ₹ 156 milhões em empréstimos.
- Os custos financeiros foram reduzidos para ₹ 18,79 milhões no EF25, de ₹ 23,20 milhões no EF24, refletindo menor carga de juros.
- Capitalização de mercado: ₹84,3 bilhões.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Preço da ação (atual) | ₹262.60 |
| P/L (TTM) | 68,0x |
| EPS TTM implícito ($) | ₹3.86 (≈ 262.6 / 68.0) |
| P/BV | 10,7x |
| Valor contábil implícito por ação ($) | ₹24.53 (≈ 262.6 / 10.7) |
| P/CF (CF operacional de final de ano) | 45,6x |
| Fluxo de caixa operacional implícito por ação ($) | ₹5.76 (≈ 262.6 / 45.6) |
| Dívida líquida | Livre de dívida líquida (FY24) |
| Empréstimos reembolsados (FY24) | ₹ 156 milhões |
| Custos financeiros | ₹23,20 milhões (FY24) → ₹18,79 milhões (FY25) |
| Capitalização de mercado | ₹84,3 bilhões |
- Implicação para a estrutura de capital: financiamento com forte investimento em capital reflectido num elevado P/BV (10,7x) e numa elevada capitalização de mercado relativamente ao capital próprio contabilístico, consistente com um balanço líquido livre de dívida.
- Sinais de avaliação: P/E (68,0x) e P/CF (45,6x) acentuados indicam preços de mercado baseados em expectativas de crescimento e não em lucros/geração de caixa atuais.
- Tendência da carga de juros: custos financeiros mais baixos no EF25 reduzem a pressão dos encargos fixos e melhoram a flexibilidade das margens.
Campus Activewear Limited (CAMPUS.NS) - Liquidez e Solvência
Liquidez e solvência da Campus Activewear profile no EF25 mostra a geração de caixa operacional juntamente com investimentos contínuos e esforços de desalavancagem. As principais métricas de fluxo de caixa e capital de giro indicam melhoria nas cobranças e na rotação de estoques, enquanto o caixa líquido permanece marginalmente negativo.- Fluxo de caixa das atividades operacionais (CFO) - EF25: ₹2.000 milhões (ano a ano: positivo; reportado ano a ano)
- Fluxo de caixa das atividades de investimento (CFI) - EF25: ₹ -2.000 milhões (melhoria de 107,5% em relação ao ano anterior)
- Fluxo de caixa das atividades de financiamento (CFF) - EF25: ₹ -847 milhões (melhoria de 56% em relação ao ano anterior)
- Fluxo de caixa líquido - EF25: ₹ -41 milhões (vs ₹ -25 milhões no EF24)
- Dias de vendas pendentes (DSO) - EF25: 36 dias (melhorou de 44 dias no EF24)
- Dias de estoque pendente (DIO) - EF25: 89 dias (melhorou de 107 dias no EF24)
| Métrica | AF25 | AF24 | Mudança anual |
|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa das Operações (CFO) | ₹ 2.000 milhões | - | Melhoria relatada em relação ao ano anterior |
| Fluxo de caixa de investimentos (CFI) | ₹ -2.000 milhões | - | +107.5% |
| Fluxo de Caixa do Financiamento (CFF) | ₹ -847 milhões | - | +56% |
| Fluxo de caixa líquido | ₹-41 milhões | ₹-25 milhões | Piora em ₹ -16 milhões |
| Dias de vendas pendentes (DSO) | 36 dias | 44 dias | Melhorou em 8 dias |
| Dias de estoque pendente (DIO) | 89 dias | 107 dias | Melhorou em 18 dias |
- Interpretação de liquidez: O CFO positivo de ₹ 2.000 milhões apoia operações de curto prazo e necessidades de capital de giro, apesar de uma posição de caixa líquido ligeiramente negativa (£ 41 milhões).
- Dinâmica do capital de giro: DSO reduzido para 36 dias e DIO reduzido para 89 dias refletem cobranças mais rápidas e melhor gestão de estoque, o que reduz a pressão do ciclo de conversão de caixa.
- Investimento e financiamento: O CFI de ₹ -2.000 milhões (grande, mas melhorado) sugere investimentos contínuos ou investimentos estratégicos, enquanto o CFF de ₹ -847 milhões (melhorado) indica financiamento externo reduzido ou ações de desalavancagem.
Campus Activewear Limited (CAMPUS.NS) - Análise de avaliação
As recentes métricas operacionais e de rentabilidade da Campus Activewear mostram melhorias nos lucros e na eficiência de capital, juntamente com múltiplos ricos de mercado, sugerindo expectativas dos investidores para um crescimento sustentado.- LPA final de doze meses: ₹ 4,0 (acima de ₹ 2,9 do ano anterior)
- Preço de mercado atual: $$ 262,6
- Capitalização de mercado: ₹84,3 bilhões
| Métrica | Valor | Comentário |
|---|---|---|
| LPA (TTM) | ₹4.0 | Melhorou em relação a ₹ 2,9 no ano passado |
| P/L (preço/lucro) | 68,0x | Com base no preço atual de ₹ 262,6 e TTM EPS |
| P/BV (preço / valor contábil) | 10,7x | Reflete alta avaliação versus patrimônio contábil |
| P/CF (preço/fluxo de caixa operacional) | 45,6x | Com base no fluxo de caixa operacional do final do ano |
| Capitalização de Mercado | ₹84,3 bilhões | Valor de mercado de ações |
| ROCE (ano fiscal 25) | 21.98% | Melhorou de 19,20% no EF24 |
- P/L elevado (68x) sinaliza expectativas de crescimento; em relação à melhoria do EPS ($$ 4,0) sugere que os investidores estão precificando a expansão futura, em vez de apenas os lucros atuais.
- P/BV de 10,7x indica que as ações são negociadas bem acima de seu prêmio de patrimônio contábil, provavelmente impulsionado pela marca, alcance de distribuição e margem profile.
- P/CF em 45,6x mostra que o mercado atribui um múltiplo acentuado à geração de caixa; exige um exame minucioso da sustentabilidade dos fluxos de caixa operacionais e das necessidades de investimento.
- O aumento do ROCE para 21,98% no EF25 (de 19,20% no EF24) apoia a qualidade operacional e a utilização eficiente do capital, justificando parcialmente os múltiplos de prémios.
Fatores de risco da Campus Activewear Limited (CAMPUS.NS)
Financeiro da Campus Activewear profile mostra pontos fortes no posicionamento e distribuição da marca, mas vários riscos tangíveis exigem um acompanhamento atento por parte dos investidores. Abaixo estão as principais áreas de preocupação, apoiadas por indicadores quantificáveis e o seu provável impacto nos investidores.- Aumento das despesas com juros: As últimas divulgações trimestrais indicam um aumento significativo nos custos financeiros em relação aos períodos anteriores, o que comprime as margens líquidas e reduz o fluxo de caixa livre disponível para crescimento ou dividendos.
- Sustentabilidade do resultado não operacional: O mix de lucros da empresa incluiu recentemente ganhos não operacionais significativos (por exemplo, rendimentos de investimento únicos/outros rendimentos). A dependência destes itens para satisfazer as expectativas de lucros pode levar à volatilidade quando não se repetem.
- Mercado competitivo de calçados: A Campus opera em um mercado nacional e internacional lotado, com empresas estabelecidas e novos participantes em rápida evolução, pressionando os preços, os gastos com marketing e os ganhos de participação.
- Volatilidade dos preços das matérias-primas: Insumos como borracha, EVA, têxteis sintéticos e frete podem oscilar os custos; movimentos adversos corroem diretamente as margens brutas, a menos que sejam compensados por preços ou produtividade.
- Mudanças nas preferências do consumidor: Mudanças nas tendências do esporte, premiumização ou mudança de marca podem afetar os volumes e o preço médio de venda (ASP).
- Desacelerações macroeconómicas: A redução dos gastos discricionários do consumidor durante desacelerações pode deprimir materialmente as vendas e o giro dos estoques.
| Risco | Indicador recente | Impacto Quantitativo |
|---|---|---|
| Aumento nas despesas com juros | Os custos financeiros trimestrais aumentaram notavelmente em relação ao ano anterior | Juros mais elevados reduzem margem do PAT em vários pontos percentuais; o índice de cobertura de juros diminui, aumentando o risco de refinanciamento |
| Dependência de receita não operacional | Participação significativa nos últimos lucros trimestrais reportados provenientes de outras receitas | O crescimento do EBITDA operacional principal é necessário para sustentar o lucro por ação assim que os itens não operacionais se normalizarem |
| Pressões competitivas | Vários players nacionais e internacionais expandindo atividades promocionais/de preços | Requer maiores gastos com marketing/S&M; risco de diluição de margem 100-300 bps dependendo da resposta |
| Volatilidade da matéria-prima | Variações nos custos de insumos (borracha, polímeros, logística) | Oscilações de margem bruta de 1 a 4 pontos percentuais observadas historicamente em pares de calçados |
| Mudanças nas preferências do consumidor | Demanda impulsionada por tendências por novos estilos/tecnologias | Risco de obsolescência de estoques; remarcações podem comprimir a GM e elevar o capital de giro |
| Desaceleração económica | Menores períodos de gastos discricionários na Índia/mercados globais | Quedas de receita e giros de estoque mais lentos; estresse no fluxo de caixa e métricas de alavancagem |
- Principais índices a serem observados: cobertura de juros (EBIT/custos financeiros), margem EBITDA operacional, tendência da margem bruta, dias de estoque e deterioração do ciclo de conversão de caixa nessas métricas sinalizam risco elevado.
- Sensibilidade do cenário: Uma queda sustentada de 2-3 pontos percentuais na margem bruta combinada com uma duplicação dos custos financeiros poderia reduzir materialmente o fluxo de caixa livre e levar a uma pressão ascendente sobre os rácios de alavancagem.
Oportunidades de crescimento da Campus Activewear Limited (CAMPUS.NS)
A Campus Activewear está buscando uma estratégia agressiva de expansão e oferta de produtos focada no aumento da presença no varejo, na atualização da capacidade de fabricação e na aceleração da penetração omnicanal.- Expansão do varejo: total de Outlets de Marca Exclusiva (EBOs) agora 296 após o lançamento de 30 novas lojas na Índia; planeja retomar a expansão da EBO no próximo ano, visando 70-75 novas lojas anualmente, com a ambição de atingir aproximadamente 500 lojas em três anos.
- Aumento da produção: proposta de aquisição de terreno e construção em Uttarakhand por ₹74,75 crore para aumentar a capacidade de fabricação/montagem e reduzir os prazos de entrega.
- Produto e portfólio: lançou mais de 50 novos estilos com boa relação custo-benefício nas categorias masculina, feminina e infantil para aprofundar a variedade e impulsionar a premiumização em segmentos selecionados.
- Foco geográfico e de canal: prioridade no oeste e sul da Índia, juntamente com o crescimento omnicanal (EBOs + mercado digital + atacado) para melhorar a penetração e o valor da vida do cliente.
| Métrica | Atual | Meta de curto prazo (próximos 12 a 18 meses) | Meta para 3 anos |
|---|---|---|---|
| Total de EBOs | 296 | 366-371 (adicionar 70-75 lojas) | 500 |
| Lançamentos recentes em lojas | 30 novas lojas (última parcela) | 70-75 lojas planejadas anualmente | - |
| Novos estilos de produtos | Mais de 50 estilos com boa relação custo-benefício lançados | Quedas sazonais incrementais entre categorias | SKUs premium mais amplos e diversificados |
| Investimento em manufatura | Aquisição planejada de terrenos e edifícios | ₹74,75 milhões (Uttarakhand) | Capacidade suficiente para suportar 500 lojas |
- Alavancagem omnicanal: acelerando a integração do comércio eletrônico com varejo e atacado para aumentar ASPs e margens profile.
- Premiumização: atualização direcionada do mix de produtos para direcionar as vendas para itens com margens mais altas sem perder participação no segmento de valor.
- Aprofundamento regional: estratégia de densidade de lojas no oeste e sul da Índia para capturar maior carteira urbana e demanda sazonal.
Campus Activewear Limited (CAMPUS.NS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.