Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales (2026) d'Altamir SCA.

Découvrez comment Altamir SCA (LTA.PA) recherche de la valeur actionnariale à long terme en augmentant la valeur liquidative par action et en visant à surperformer des indices de référence tels que LPX Europe et CAC Moyenne et Petite, tout en déployant du capital de rachat et de croissance dans des secteurs ciblés tels que Technologie et télécommunications, Consommation, Santé et Services ; l'entreprise se concentre sur petites et moyennes capitalisations opportunités en Europe continentale et des positions sélectives plus importantes en Europe, en Amérique du Nord et sur les marchés émergents, recherche un 2 à 3X retour sur investissement sur un horizon de cinq ans et soutient une politique de dividende attractive de 2 à 3% de l'ANR de fin d'année pour équilibrer la croissance avec les rendements en cash, faisant de la mission, de la vision et des valeurs fondamentales d'Altamir une feuille de route convaincante pour les investisseurs.

Altamir SCA (LTA.PA) - Introduction

• Politique de dividendes : distribue annuellement 2 à 3 % de la valeur liquidative de fin d'année.
• Horizon d'investissement : période de détention typique d'environ 5 ans, avec un multiple brut ciblé de 2 à 3 X sur les réalisations sur cette période (implique un TCAC cible ≈ 14,9 % à 24,6 %).
• Secteurs cibles : Tech & Telco, Consumer, Santé, Services.
• Concentration géographique : petites/moyennes capitalisations d'Europe continentale ; des investissements sélectifs à grande capitalisation en Europe, en Amérique du Nord et sur les marchés émergents.

• Concentration : portefeuille ciblé avec des rôles actifs de conseil d'administration et d'investisseur pour accélérer la croissance et la création de valeur.
• Stage & taille du ticket : majorité des transactions dans des sociétés de petite et moyenne capitalisation (contrôle ou participations minoritaires significatives) ; des billets sélectifs plus importants sur les marchés développés et émergents.
• Leviers de création de valeur : mise à l'échelle commerciale, expansion internationale, transformation digitale, amélioration opérationnelle, consolidation complémentaire.

• Ambition de rendement : multiple brut de 2 à 3 fois sur le capital investi sur ~5 ans (TCAC ≈ 15-25%).
• ESG et investissement responsable : intégration de facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance dans la due diligence, le suivi du portefeuille et la préparation de la sortie.
• Discipline en matière de capital : politiques de réserve de suivi et limites de concentration au niveau du portefeuille pour gérer le risque de baisse.

• Gouvernance active : sièges au conseil d'administration, surveillance stratégique, reporting basé sur les KPI et revues trimestrielles de la valeur liquidative.
• Discipline de sortie : plusieurs voies de sortie (vente commerciale, rachat secondaire, introduction en bourse) avec des produits réalisés mesurés par rapport aux multiples cibles et aux objectifs de TRI.
• Transparence envers les actionnaires : mises à jour régulières de la valeur liquidative, reporting sur les performances réalisées/non réalisées et alignement des intérêts portés et des incitations de la direction sur la croissance de la valeur liquidative à long terme.

Altamir SCA (LTA.PA) - Overview

Mission : créer de la valeur actionnariale à long terme en augmentant la valeur liquidative (VNI) par action, en générant des rendements en espèces durables et en surperformant les indices de référence pertinents tout en maintenant une approche d'investissement claire et disciplinée dans toutes les zones géographiques, tailles et stades de croissance.

• Objectif financier principal : augmenter l'ANR par action sur le long terme (horizon pluriannuel).
• Objectif de surperformance de l'indice de référence : dépasser les indices de rendement total LPX Europe et CAC Mid&Small (en visant un rendement excédentaire d'environ 3 points de pourcentage par an sur un cycle de marché).
• Politique de dividende : distribution simple et prévisible de 2 à 3 % de la valeur liquidative de fin d'année par an aux actionnaires.

Portée et stratégie d’investissement :

• Secteurs cibles : technologie et télécommunications, biens de consommation, soins de santé et services - choisis pour leur croissance à long terme, leur potentiel d'expansion des marges et leur résilience.
• Types d'opérations : investissements en rachat et en capital de croissance dans des entreprises de petite et moyenne capitalisation en Europe continentale ; des investissements sélectifs plus importants (positions majoritaires ou leaders) en Europe, en Amérique du Nord et sur les marchés émergents.
• Philosophie d’allocation du capital : constituer un portefeuille diversifié par taille et par zone géographique pour équilibrer les opportunités de croissance élevée et la protection contre les baisses.

Objectifs de composition du portefeuille (allocation stratégique) :

• Allocation sectorielle (cible) : Tech & Telco 30-40 %, Consumer 20-25 %, Santé 15-20 %, Services 15-25 %.
• Concentration géographique : noyau Europe continentale (60-75 %), exposition sélective à l'Amérique du Nord et aux marchés émergents (25-40 %) pour des raisons d'échelle et de diversification.
• Répartition des étapes de transaction : Capital développement 40-60%, rachats 40-60% selon les opportunités de marché.

Mesures de suivi des performances et de déploiement du capital :

• KPI clés de création de valeur suivis par investissement : TCAC des revenus (objectif de 15 à 30 % pour les actifs en phase de croissance), expansion de la marge d'EBITDA, contribution à la croissance organique et inorganique et multiples de valorisation de sortie.
• Objectifs de rendement en espèces : viser les produits et les distributions réalisés pour financer le dividende de 2 à 3 % de la valeur liquidative et soutenir de nouveaux investissements ; cibler des multiples cumulés de liquidités de 2,0x+ sur les sorties réalisées sur les périodes de détention.
• Gestion du levier et du bilan : levier d’entreprise conservateur ; utilisation de lignes de crédit confirmées pour fluidifier les distributions et les déploiements opportunistes.

Gouvernance, valeurs et gestion des risques :

• Gouvernance : cotée sur Euronext Paris avec un reporting transparent, une surveillance indépendante et un alignement direction/actionnaires grâce au carry intérêt et au co-investissement.
• Valeurs fondamentales : orientation à long terme, préservation du capital, actionnariat actif, création de valeur opérationnelle et recherche disciplinée de rendement ajusté au risque.
• Contrôles des risques : diversification du portefeuille par secteur/géographie/taille, due diligence rigoureuse, investissements échelonnés et discipline de sortie.

Accompagnement des investisseurs et transparence :

• Cadence régulière de divulgation de la valeur liquidative et mises à jour trimestrielles sur l’évolution et les réalisations du portefeuille.
• Politique de dividende communiquée annuellement en référence à la valeur liquidative de fin d'année et à la situation de liquidité.
• Lien vers une analyse financière détaillée et des ressources pour les investisseurs : Analyser la santé financière d'Altamir SCA : informations clés pour les investisseurs

Altamir SCA (LTA.PA) - Énoncé de mission

• Objectif de rendement à long terme profile: 2 à 3 fois le rendement brut des actions sur une période de détention de cinq ans.
• Périmètre d'investissement : rachat et capital de développement pour des entreprises à forte croissance et résilientes.
• Portée géographique : principalement l'Europe avec une exposition sélective aux opportunités mondiales.
• Discipline financière : concentration sur les leviers de création de valeur : croissance de l'EBITDA, expansion des marges et arbitrages multiples.
• Durabilité : intégrer les considérations ESG pour réduire les risques et améliorer la valeur à long terme.

• Ambition de rendement : générer un retour sur capital investi de 2 à 3 fois d'ici cinq ans environ pour les investissements de base.
• Objectif de dividende : maintenir un flux de dividendes attractif et durable soutenu par des gains réalisés et des revenus récurrents.
• Benchmarking : vise à surperformer les pairs des marchés cotés et privés et les indices pertinents sur des périodes pluriannuelles glissantes.
• Construction du portefeuille : diversifier selon les secteurs et les maturités pour équilibrer croissance et résilience.

• Accent sectoriel : exposition ciblée aux services technologiques, aux soins de santé, à la fabrication B2B et aux niches de consommation, avec un potentiel de croissance évolutive et d'amélioration des marges.
• Types d'investissement : mélange de capital de croissance minoritaire (pour capter une forte croissance) et de rachats (pour stimuler les améliorations opérationnelles).
• Gouvernance active : représentation au conseil d'administration, gestion des performances basée sur les KPI et soutien opérationnel pratique aux dirigeants.
• Stratégie de sortie : création de valeur par étapes avec plusieurs voies de sortie (vente commerciale, rachat secondaire, introduction en bourse ou recapitalisation structurée des dividendes).

• Objectif de surperformance : dépasser la performance des indices Euronext Small Caps et des indices de référence pertinents du capital-investissement sur des horizons de 3 à 7 ans.
• Gestion des risques : diversification du portefeuille, surveillance active et sélection disciplinée des transactions pour limiter la volatilité à la baisse par rapport aux indices des marchés publics.
• Rendement pour les actionnaires : combinez les plus-values ​​réalisées avec une politique de dividende durable pour améliorer le rendement total pour les actionnaires (TSR).

Altamir SCA (LTA.PA) : Déclaration de vision

• Horizon temporel : période de détention des investissements de base de cinq ans, calibrée pour stimuler la création de valeur opérationnelle et les sorties qui réalisent des multiples ciblés.
• Objectif de rendement : Cibler un multiple de 2 à 3 fois sur le capital investi sur cinq ans (TCAC implicite : voir tableau ci-dessous).
• Politique de dividendes : distribution durable de 2 à 3 % de la valeur liquidative de fin d'année aux actionnaires, équilibrant les rendements en espèces et le réinvestissement pour la croissance.

• Focus sectoriel :
  • Tech & Telco - logiciels, services numériques, connectivité
  • Grand public : marques dotées de modèles évolutifs et d'une économie unitaire solide
  • Santé – biotechnologies, technologies médicales et services à forte croissance
  • Services - Plateformes B2B, services industriels et professionnels de niche
• Ciblage par taille d'entreprise :
  • Europe continentale : petites et moyennes capitalisations où la propriété active peut générer une création de valeur rapide
  • Europe élargie / Amérique du Nord / Marchés émergents : des opportunités plus vastes où le capital stratégique accélère la croissance
• Leviers de création de valeur :
  • Améliorations opérationnelles, transformation numérique et expansion des marges
  • Mise à l'échelle organique soutenue par des acquisitions complémentaires ciblées
  • Amélioration de la gouvernance et professionnalisation des équipes de direction