Altareit SCA (AREIT.PA) Bundle
Enfrentando uma forte oscilação no faturamento no primeiro semestre de 2025, a receita caiu para 859,80 milhões de euros, para baixo 27.94% ano após ano e com receita TTM em 2,34 mil milhões de euros-O panorama financeiro da Altareit SCA mistura escala operacional e estresse: o grupo registra uma perda líquida TTM de 58,60 milhões de euros com um EPS negativo de €33.52, uma capitalização de mercado de 945,14 milhões de euros (P/S 0,40) e um preço de ação estável em 530,00 euros (aumento de 9,57% em 52 semanas, mas queda de 2,83% em 12 de dezembro de 2025); as métricas do balanço mostram activos totais de 3,18 mil milhões de euros, dívida total de 695,70 milhões de euros (dívida/capital próprio 1,11, dívida líquida/capital próprio 67,5%), liquidez modesta (rácio corrente 1,22, rácio rápido 0,63, dinheiro 188,30 milhões de euros), cobertura de juros tensa em 0,56 e fluxo de caixa operacional cobrindo a dívida em 34,4%, enquanto a avaliação é de EV 1,61 mil milhões de euros com EV/EBITDA 41,07 e EV/FCF 8,78 e uma faixa de valor justo de € 599,02 a € 1.573,18 - dados que levantam questões claras sobre a lucratividade (ROE -6,25%, ROA 0,43%, ROIC 0,83%), mesmo quando a receita por funcionário (~€ 1,58 milhões), um portfólio imobiliário diversificado e grandes projetos de uso misto sinalizam crescimento potencial alavancas para os investidores investigarem mais profundamente.
Altareit SCA (AREIT.PA) - Análise de receita
A Altareit SCA relatou um desempenho desafiador nos últimos períodos, com quedas acentuadas nos resultados provisórios e finais, apesar de um resultado praticamente estável para o ano inteiro de 2024. Seguem os principais números das manchetes e o contexto.- Receita do primeiro semestre de 2025: € 859,80 milhões (queda de 27,94% em relação ao primeiro semestre de 2024).
- Receita TTM: 2,34 mil milhões de euros (queda de 7,62% em relação ao ano anterior).
- Receita do ano fiscal de 2024: € 2,61 bilhões (aumento de 0,15% em relação ao ano fiscal de 2023).
- Receita por colaborador: ≈ 1,58 milhões de euros (total de colaboradores: 1.510).
- Capitalização bolsista: 945,14 milhões de euros; Relação P/S: 0,40.
- Preço da ação: 530,00€ (em 19 de dezembro de 2025).
| Métrica | Valor | Mudança/Notas |
|---|---|---|
| Receita do primeiro semestre de 2025 | 859,80 milhões de euros | -27,94% vs 1º semestre de 2024 |
| Receita dos últimos 12 meses | 2,34 mil milhões de euros | -7,62% A/A |
| Receita do ano fiscal de 2024 | 2,61 mil milhões de euros | +0,15% em relação ao ano fiscal de 2023 |
| Receita por funcionário | 1,58 milhões de euros | Baseado em 1.510 funcionários |
| Capitalização de Mercado | 945,14 milhões de euros | Avaliação implícita vs vendas (P/S 0,40) |
| Preço das ações | €530.00 | Preço em 19 de dezembro de 2025 |
- A queda acentuada no primeiro semestre de 2025 sugere ventos contrários operacionais no curto prazo ou alienações em nível de portfólio que impactam a receita reconhecida.
- Um declínio dos TTM menor do que a queda do primeiro semestre indica receitas mais fortes do período anterior (por exemplo, 2024 e segundo semestre de 2024), compensando parcialmente a fraqueza recente.
- P/S baixo (0,40) e capitalização de mercado abaixo da receita anual apontam para uma avaliação de mercado moderada em relação às vendas; os investidores devem avaliar o mix de ativos, receitas recorrentes versus receitas pontuais e conversão de fluxo de caixa.
Altareit SCA (AREIT.PA) - Métricas de Rentabilidade
A Altareit SCA relatou um prejuízo líquido nos últimos doze meses de € 58,60 milhões, produzindo um lucro por ação (EPS) negativo de € 33,52. Os rácios de rentabilidade indicam fraquezas materiais na geração de retornos para os accionistas e na cobertura dos custos de financiamento.- Prejuízo líquido (TTM): €58,60 milhões
- LPA (TTM): -€33,52
- Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE): -6,25%
- Retorno sobre Ativos (ROA): 0,43%
- Retorno sobre o capital investido (ROIC): 0,83%
- Índice de Cobertura de Juros: 0,56
- Margem de lucro líquido: negativa (prejuízo)
- Taxa efetiva de imposto: N/A (perda líquida)
| Métrica | Valor | Interpretação |
|---|---|---|
| Lucro Líquido (TTM) | -58,60 milhões de euros | Empresa apresentou prejuízo nos últimos 12 meses |
| LPA (TTM) | -€33.52 | Lucro negativo por ação |
| ROE | -6.25% | Perda relativa ao patrimônio líquido |
| ROA | 0.43% | Baixa rentabilidade ao nível dos ativos |
| ROIC | 0.83% | Baixo retorno sobre o capital investido |
| Cobertura de juros | 0.56 | Lucro insuficiente para cobrir despesas com juros |
| Margem de lucro líquido | Negativo | As receitas não se traduzem em lucros líquidos positivos |
| Taxa efetiva de imposto | N/D | Não aplicável devido ao prejuízo líquido |
- ROA e ROIC baixos (0,43% e 0,83%) implicam eficiência operacional e eficácia de alocação de capital limitadas, apesar da base de ativos.
- O ROE de -6,25% sinaliza a erosão do valor para os acionistas no período medido.
- A cobertura de juros de 0,56 destaca o potencial de estresse de liquidez/serviço - a receita operacional cobre apenas cerca de metade das obrigações de juros.
Altareit SCA (AREIT.PA) - Dívida vs. Estrutura de Patrimônio
A estrutura de capital da Altareit SCA mostra uma maior dependência da dívida do que do capital próprio, com ativos totais de 3,18 mil milhões de euros financiados por passivos totais de 2,43 mil milhões de euros e capitais próprios de 751,40 milhões de euros. O rácio dívida/capital principal de 1,11 indica que a dívida excede ligeiramente o capital próprio, enquanto a dívida líquida/capital próprio de 67,5% (considerada elevada) destaca uma alavancagem significativa após contabilização de caixa e equivalentes.- Dívida total: 695,70 milhões de euros
- Patrimônio total: 751,40 milhões de euros
- Ativos totais: 3,18 mil milhões de euros
- Passivo total: 2,43 mil milhões de euros
- Rácio dívida/capital próprio: 1,11
- Rácio dívida/capital líquido: 67,5%
- Índice de cobertura de juros: 0,56
- Cobertura do fluxo de caixa operacional da dívida: 34,4%
| Métrica | Valor | Interpretação |
|---|---|---|
| Dívida Total | 695,70 milhões de euros | Empréstimos absolutos no balanço |
| Patrimônio Total | 751,40 milhões de euros | Almofada de capital dos acionistas |
| Ativos totais | 3,18 mil milhões de euros | Escala do balanço |
| Passivo total | 2,43 mil milhões de euros | Todas as obrigações dentro e fora do balanço |
| Dívida em Patrimônio Líquido | 1.11 | Dívida superior ao patrimônio |
| Dívida Líquida sobre Patrimônio Líquido | 67.5% | Alta alavancagem após ajustes de caixa |
| Cobertura de juros | 0.56 | Lucro insuficiente para cobrir juros |
| Cobertura da dívida pelo fluxo de caixa operacional | 34.4% | O caixa operacional cobre aproximadamente um terço da dívida anualmente |
- Pressão de liquidez: a cobertura de juros de 0,56 implica que o EBIT atual não é suficiente para fazer face ao refinanciamento que aumenta os juros ou ao risco de rentabilidade.
- Sensibilidade à alavancagem: uma relação dívida líquida/capital próprio de 67,5% significa que avaliações imobiliárias adversas ou taxas crescentes podem afetar materialmente as métricas de solvência.
- Reserva de fluxo de caixa: o fluxo de caixa operacional cobre 34,4% da dívida, indicando que a geração de caixa operacional ajuda a pagar a dívida, mas pode ser inadequada para vencimentos grandes ou choques.
- Equilíbrio entre crescimento e risco: uma relação dívida/capital de 1,11 apoia o crescimento dos activos, mas aumenta a volatilidade dos retornos para os accionistas.
Altareit SCA (AREIT.PA) - Liquidez e Solvência
Altareit SCA apresenta liquidez mista profile: um índice de liquidez corrente de 1,22 mostra que os ativos circulantes excedem o passivo circulante, enquanto um índice de liquidez imediata de 0,63 aponta para recursos líquidos limitados imediatamente disponíveis. O caixa e as aplicações de curto prazo ascendem a 188,30 milhões de euros. Os activos de curto prazo excedem os passivos de curto prazo e os activos de longo prazo excedem os passivos de longo prazo, mas a dívida líquida em relação ao capital próprio de 67,5% é elevada e merece atenção.- Índice de liquidez corrente: 1,22 - solvência de curto prazo mantida.
- Quick ratio: 0,63 - dificuldade potencial em cumprir obrigações imediatas sem vender estoques ou ativos não líquidos.
- Caixa e investimentos de curto prazo: 188,30 milhões de euros - principal reserva de liquidez.
- Dívida líquida sobre capital próprio: 67,5% - alavancagem relativamente elevada, aumenta o risco financeiro.
- Cobertura de ativos de curto e longo prazo: os ativos excedem os respetivos passivos, apoiando a solvência.
| Métrica | Valor | Implicação |
|---|---|---|
| Razão Atual | 1.22 | Ativo circulante > passivo circulante; cobertura adequada de curto prazo |
| Proporção Rápida | 0.63 | Baixa liquidez imediata; dependência de ativos menos líquidos |
| Dinheiro e investimentos de curto prazo | 188,30 milhões de euros | Fornece buffer para obrigações de curto prazo |
| Cobertura de ativos de curto prazo | Ativos > Passivos | Solvência de curto prazo apoiada |
| Cobertura de ativos de longo prazo | Ativos > Passivos | Solvência a longo prazo apoiada |
| Dívida Líquida em relação ao Patrimônio Líquido | 67.5% | Alta alavancagem; aumenta a sensibilidade à taxa de juros e ao estresse do fluxo de caixa |
- Os investidores devem ponderar a forte cobertura de ativos e a reserva de caixa em relação à elevada alavancagem e ao baixo índice de liquidez imediata ao avaliar o risco.
- É aconselhável monitorar a geração de caixa e o risco de refinanciamento no curto prazo, dados os 67,5% de dívida/capital líquido.
Altareit SCA (AREIT.PA) - Análise de Avaliação
- Valor Empresarial (EV): 1,61 mil milhões de euros
- EV/EBITDA: 41,07
- EV/FCF: 8,78
- P/E: Não aplicável (EPS negativo)
- Capitalização bolsista: 945,14 milhões de euros
- Preço atual das ações: € 530,00
- Alteração de preço em 52 semanas: +9,57%
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Valor Empresarial (EV) | €1,610,000,000 |
| EV/EBITDA | 41.07 |
| EV/FCF | 8.78 |
| Relação preço/lucro | Não aplicável (EPS negativo) |
| Capitalização de Mercado | €945,140,000 |
| Preço das ações | €530.00 |
| Alteração de preço em 52 semanas | +9.57% |
| Faixa estimada de valor justo (por ação) | €599.02 - €1,573.18 |
- Vantagens/desvantagens implícitas do preço atual (€530,00):
- Para diminuir a estimativa de justo valor (€599,02): +13,05%
- Para estimativa superior do justo valor (1.573,18€): +197,75%
- Dicas de interpretação:
- O elevado EV/EBITDA (41,07) sinaliza uma avaliação operacional esticada em relação ao EBITDA.
- EV/FCF de 8,78 indica uma avaliação mais moderada quando medida em relação à geração de fluxo de caixa livre.
- EPS negativo elimina a comparabilidade P/E; o foco muda para métricas de fluxo de caixa e lastreadas em ativos.
Fatores de risco Altareit SCA (AREIT.PA)
Os principais indicadores financeiros do Altareit SCA (AREIT.PA) destacam riscos materiais para os investidores, mostrando tensão operacional, exposição à alavancagem e sensibilidade do mercado.
- Prejuízo líquido (TTM): €58,60 milhões - rentabilidade negativa sustentada, prejudicando os lucros retidos e a base de capital.
- Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE): -6,25% - indica que a empresa está gerando prejuízo em relação ao patrimônio líquido.
- Índice Dívida/Patrimônio Líquido: 1,11 - mais dívida do que patrimônio líquido, sinalizando alavancagem elevada.
- Índice de Cobertura de Juros: 0,56 - o lucro operacional é insuficiente para cobrir as despesas com juros (abaixo de 1,0 aumenta o risco de inadimplência).
- Dívida Líquida sobre Patrimônio Líquido: 67,5% - alta alavancagem líquida após considerar caixa e equivalentes.
- Movimento do preço das ações: queda de 2,83% em 12 de dezembro de 2025 – reflete a recente pressão do mercado ou a deterioração do sentimento.
| Métrica | Valor | Interpretação/Implicação de Risco |
|---|---|---|
| Perda Líquida (TTM) | 58,60 milhões de euros | Perdas persistentes reduzem a reserva de capital e limitam a capacidade de reinvestimento. |
| ROE | -6.25% | Retorno negativo sobre o capital dos acionistas; sinaliza erosão do valor do investidor. |
| Dívida em Patrimônio Líquido | 1.11 | A maior dependência do financiamento da dívida aumenta o risco de refinanciamento e de solvência. |
| Taxa de cobertura de juros | 0.56 | Os ganhos cobrem apenas cerca de 56% das despesas com juros; risco elevado de quebras de convênios e reestruturações. |
| Dívida Líquida / Patrimônio Líquido | 67.5% | Alavancagem líquida significativa após caixa; limita a flexibilidade em crises. |
| Alteração do preço das ações (a partir de 12 de dezembro de 2025) | -2.83% | O movimento negativo recente dos preços pode reflectir tendências de lucros ou uma reavaliação do mercado. |
Para o contexto do investidor sobre a dinâmica de propriedade e demanda que pode interagir com esses fatores de risco, consulte Explorando o Investidor Altareit SCA Profile: Quem está comprando e por quê?
Altareit SCA (AREIT.PA) - Oportunidades de crescimento
Altareit SCA (AREIT.PA) apresenta múltiplas alavancas de crescimento vinculadas à diversificação de portfólio, projetos de redesenvolvimento urbano e uma sólida posição de mercado. A empresa opera nos segmentos residencial, comercial e de diversificação, e participa ativamente em grandes projetos urbanos de uso misto em diversas áreas metropolitanas francesas, posicionando-a para capturar a demanda de urbanização e logística.- Portfólio diversificado: ativos residenciais, comerciais e diversificados abrangendo as principais metrópoles francesas.
- Pipeline ativo: grandes projetos urbanos de uso misto que integram habitação, escritórios e varejo para melhorar o mix de aluguéis e a criação de valor.
- Escala de força de trabalho: 1.510 funcionários apoiando desenvolvimento, gestão de ativos e operações.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Capitalização de Mercado | 945,14 milhões de euros |
| Alteração do preço das ações em 52 semanas | +9.57% |
| Preço à vista das ações (19 de dezembro de 2025) | €530.00 |
| Funcionários | 1,510 |
| Segmentos principais | Residencial, Propriedade Comercial, Diversificação |
| Foco Geográfico | Áreas metropolitanas francesas (grandes projetos urbanos de uso misto) |
- Motores de criação de valor: redesenvolvimento urbano, densificação e conversão de activos subutilizados em esquemas de uso misto.
- Implicações no balanço patrimonial: os projetos exigem aplicação de capital, mas podem aumentar as receitas de arrendamento e a reavaliação de ativos no médio prazo.
- Liquidez/visibilidade do mercado: a capitalização de mercado de 945,14 milhões de euros apoia o acesso aos mercados de capitais para financiamento do crescimento.
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