Guoyuan Securities Company Limited: história, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro

Nasceu em Hefei em 6 de junho de 1997, Valores Mobiliários Guoyuan (SZ: 000728) passou de uma corretora regional a uma empresa diversificada de serviços financeiros com 172,10 bilhões de yuans no ativo total e 37,06 bilhões de yuans no patrimônio líquido no final de 2024, entregando um lucro líquido em 2024 de 2,24 bilhões de yuans e operar uma rede de 41 filiais regionais e 105 escritórios de valores mobiliários que sustentam seus negócios de gestão de patrimônio, banco de investimento, gestão de ativos e negociação por conta própria; impulso levado para 2025 com receita no primeiro semestre de 3,397 bilhões de yuans (aumento de 41,60% YoY) e lucro líquido de 1,405 bilhão de yuans (aumento de 40,44% A/A), impulsionado por um aumento nas receitas de negócios de investimento para 1,741 bilhão de yuans (+63,86% YoY), robusta receita de corretagem de 645 milhões de yuans (+46,38% YoY) e expansão da participação de financiamento de margem (participação de mercado recorde de 1.09%), contribuindo todos para uma capitalização bolsista que atingiu 39,84 bilhões de yuans até 2 de outubro de 2025 e apoiando os lucros líquidos projetados de 2.924-3.672 bilhões de yuans para 2025-2027, à medida que a empresa impulsiona suas estratégias de transformação de gestão de patrimônio e expansão de mercado

Guoyuan Securities Company Limited (000728.SZ): Introdução

• Fundada: 6 de junho de 1997 - Hefei, província de Anhui
• Listagem de ações: Bolsa de Valores de Shenzhen, 2007 (000728.SZ)
• Ativos totais em 2024: 172,10 bilhões de yuans
• Patrimônio total em 2024: 37,06 bilhões de yuans
• Lucro líquido de 2024: 2,24 bilhões de yuans
• Rede: 41 agências regionais e 105 escritórios de valores mobiliários

• Gestão de patrimônio: serviços a clientes de varejo e de alto patrimônio
• Banco de investimento: serviços de subscrição, consultoria e fusões e aquisições
• Gestão de ativos: fundos públicos e privados, mandatos discricionários
• Negociação proprietária e criação de mercado
• Serviços de pesquisa e corretagem para clientes institucionais e de varejo

• Comissões e taxas de corretagem de negociação de valores mobiliários
• Taxas de subscrição e consultoria de bancos de investimento
• Taxas de administração e taxas de desempenho de gestão de ativos
• Lucro líquido de negociação de posições proprietárias e criação de mercado
• Receita de juros de atividades de financiamento e empréstimo de margem

Guoyuan Securities Company Limited (000728.SZ): História

• Ações em circulação (31/12/2024): 4,36 bilhões, aumento de 0,97% ano a ano.
• Capitalização de mercado (31/12/2024): 36,22 bilhões de yuans, refletindo sua presença material na bolsa de Shenzhen.
• Propriedade institucional: ~30,13% das ações, sinalizando significativa confiança e participação institucional.
• Propriedade interna: não divulgada publicamente, limitando a avaliação precisa dos interesses da administração/funcionários.
• Negociação pública: o status de cotação permite ampla participação pública e liquidez para os investidores.

• Evolução da propriedade: nos últimos anos, o investimento institucional e a participação do retalho aumentaram, apoiando o crescimento do balanço e a liquidez do mercado secundário.
• Implicação de interesses internos não divulgados: as decisões estratégicas e o alinhamento a longo prazo podem ser mais difíceis de quantificar sem dados explícitos sobre a partilha de informações privilegiadas.

Guoyuan Securities Company Limited (000728.SZ): Estrutura de propriedade

• Fornecer serviços financeiros abrangentes - gestão de patrimônio, banco de investimento e gestão de ativos - para atender às diversas necessidades dos clientes.
• Enfatizar a inovação e a adaptabilidade, evoluindo continuamente os serviços para se alinhar com a dinâmica do mercado e as expectativas dos clientes.
• Operar com integridade e transparência para construir a confiança de clientes, investidores e reguladores.
• Priorizar estruturas robustas de gestão de risco para garantir a estabilidade financeira e proteger as partes interessadas.
• Apoiar o desenvolvimento da infra-estrutura financeira da China e contribuir para um crescimento económico mais amplo.
• Comprometer-se com a responsabilidade social e iniciativas de desenvolvimento sustentável que beneficiem as comunidades.

• Corretora: negociação varejista e institucional, receitas de comissões e financiamento de margem.
• Banco de investimento: subscrição, IPOs, emissão de títulos, consultoria em fusões e aquisições e taxas de finanças corporativas.
• Gestão de ativos: fundos mútuos, fundos privados e mandatos discricionários gerando taxas de gestão e desempenho.
• Negociação proprietária e operações de renda fixa: ganhos de negociação e receitas de juros de operações de estoque e compromissadas.
• Gestão de patrimônio e produtos estruturados: taxas e spreads de receitas de pacotes de soluções de investimento.

• Comissões e taxas de corretagem de negociações executadas e juros de empréstimos de margem.
• Taxas de subscrição e consultoria de transações de mercado de capitais e fusões e aquisições.
• Taxas de administração e taxas de desempenho de empresas de gestão de ativos e fundos privados.
• Lucros comerciais proprietários e receita líquida de juros de estoques de títulos e atividades de financiamento.
• Receita recorrente baseada em taxas provenientes de serviços de custódia, pesquisa e consultoria de gestão de patrimônio.

• Os principais acionistas compreendem uma combinação de entidades ligadas ao Estado, investidores institucionais e ações públicas - com as maiores participações de controle individuais normalmente detidas por investidores estratégicos divulgadas em registros anuais.
• A governança corporativa segue os padrões da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, com diretores independentes, comitês de auditoria e de risco supervisionando a conformidade e os controles de risco.

• Mantém a adequação de capital e reservas de liquidez em linha com os requisitos regulamentares para empresas de valores mobiliários.
• Implementa estruturas de risco de mercado, crédito e operacional, incluindo testes de estresse, controles de margens e processos de adequação de clientes.
• Envolve-se com reguladores e participa de iniciativas do setor para fortalecer a integridade do mercado e a proteção dos investidores.

• Implementa iniciativas para finanças sustentáveis, produtos de investimento verdes e programas de envolvimento comunitário.
• Publica divulgações periódicas sobre responsabilidade social corporativa, controle de risco e esforços de conformidade.

Guoyuan Securities Company Limited (000728.SZ): Missão e Valores

• Missão: fornecer serviços financeiros diversificados que ajudem os clientes a preservar e aumentar a riqueza, ao mesmo tempo que apoiam o desenvolvimento dos mercados de capitais.
• Valores: integridade, cliente em primeiro lugar, inovação consciente de riscos, colaboração e responsabilidade social.

• Alcance geográfico: 41 agências regionais e 105 escritórios de valores mobiliários, possibilitando acesso de clientes em todo o país e distribuição no varejo.
• Segmentos de clientes: investidores individuais, clientes de alto patrimônio, empresas, investidores institucionais e entidades do setor público.
• Mix de serviços: corretagem, banco de investimento (ECM/DCM e consultoria), gestão de ativos (fundos privados, fundos mútuos, mandatos de pensão), financiamento de margem e empréstimo de títulos, negociação por conta própria e criação de mercado.

• Rede: 41 agências, 105 escritórios de valores mobiliários (área de distribuição).
• Ativos sob gestão (AUM): aproximadamente 150 mil milhões de RMB (estimativa para todo o grupo, final de 2023).
• Lucro operacional: ~RMB 5,2 bilhões (2023, consolidado).
• Lucro líquido atribuível aos acionistas: ~RMB 1,1 bilhão (2023).
• Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE): um dígito médio a alto (2023).
• Capitalização de mercado: ~RMB 22 bilhões (aproximadamente, níveis de mercado de 2024).

• Sistemas de execução de baixa latência para ações e derivativos.
• Plataformas integradas de gestão de patrimônio para construção de portfólio e relatórios.
• Capacidades de nuvem e análise de dados para dar suporte à negociação algorítmica, direcionamento de clientes e monitoramento de conformidade.

• A gestão de riscos empresariais abrange riscos de mercado, crédito, liquidez e operacionais com definição centralizada de limites e monitoramento em tempo real.
• Unidades de conformidade dedicadas aplicam leis de valores mobiliários, regras de combate à lavagem de dinheiro (AML) e padrões de adequação do cliente.
• Testes de estresse, análise de cenários e monitoramento de adequação de capital alinhados com os requisitos regulamentados pelo CSRC/CSRC.

Guoyuan Securities Company Limited (000728.SZ): Como funciona

• Corretora: negociação de valores mobiliários de agências institucionais e de varejo gerando comissões e taxas de serviço.
• Banco de investimento: serviços de subscrição, consultoria e patrocínio que geram taxas de consultoria e subscrição.
• Negócios de investimento: investimentos principais, criação de mercado, ganhos comerciais e investimentos de capital que geram rendimentos de investimento e ganhos na alienação.
• Gestão de patrimônio e gestão de ativos: taxas de administração, taxas de desempenho e receitas de comissões por meio de produtos estruturados e mandatos discricionários.
• Financiamento de margem e empréstimo de títulos: receitas de juros de empréstimos de margem e comissões de empréstimo de títulos.

• Captação de clientes via rede de agências, plataformas digitais e equipes de vendas institucionais; o maior foco na gestão de patrimônio impulsiona uma maior atividade comercial dos clientes.
• Saldos de alocação de capital entre mesas de criação de mercado/negociação e investimentos de capital de longo prazo; os controles de risco e a gestão da adequação de capital sustentam as posições proprietárias.
• A venda cruzada – utilização de relações de corretagem para distribuir IPOs, produtos de investimento e serviços de margem – aumenta a captura de comissões por cliente.

• Receita total: 3,397 bilhões de yuans (aumento de 41,60% em relação ao ano anterior).
• Lucro líquido: 1,405 bilhão de yuans (aumento de 40,44% em relação ao ano anterior).
• Receita de negócios de investimento: 1,741 bilhão de yuans (aumento de 63,86% em relação ao ano anterior) - um importante contribuidor para o crescimento da receita total.
• Lucro líquido de negociação de títulos de corretoras: 645 milhões de yuans (aumento de 46,38% em relação ao ano anterior).
• Receita de banco de investimento: 109 milhões de yuans (aumento de 74,05% em relação ao ano anterior).
• Receita de juros de financiamento de margem: aumento de 15,42% A/A; a participação de mercado para financiamento de margem atingiu um recorde de 1,09%.
• Resultados de transformação da gestão de patrimônio: aumento de 72% em relação ao ano anterior no volume de negociação de ações e aumento de 56% em relação ao ano anterior nas comissões de clientes institucionais.

• A mudança no mix de clientes e a venda cruzada liderada pela gestão de patrimônio aumentam a frequência de negociação e as taxas de distribuição de produtos.
• Dimensionar negócios proprietários e de investimento para capturar retornos de mercado mais elevados durante ciclos favoráveis.
• Expandir o financiamento de margem para aumentar a receita de juros e capturar maior participação de mercado (agora 1,09%).
• Aprofundamento das relações institucionais para aumentar o rendimento das comissões (comissões institucionais +56% YoY).

Guoyuan Securities Company Limited (000728.SZ): Como ela ganha dinheiro

A Guoyuan Securities gera receita por meio de serviços tradicionais de corretagem, banco de investimento, negociação proprietária, gestão de ativos e gestão de patrimônio. Seu modelo de negócios combina receitas baseadas em comissões e taxas com retornos de investimento provenientes de negociações principais e investimentos estratégicos.

• Capitalização de mercado (em 02/10/2025): 39,84 bilhões de yuans (↑44,23% em 12 meses)
• Receita dos últimos doze meses: 8,84 bilhões de yuans (crescimento anual: 65,36%)
• Força competitiva regional: rede dominante de filiais e escritórios na província de Anhui apoiando a distribuição varejista e institucional
• Foco estratégico: acelerar a transformação da gestão de patrimônio para aumentar a receita de taxas e melhorar a retenção de clientes

Principais fluxos de receita:

• Comissões de corretagem - fluxo comercial de varejo e institucional da rede de agências regionais
• Banco de investimento - subscrição, consultoria em fusões e aquisições e taxas de ECM/DCM
• Gestão de ativos e patrimônio - taxas de administração de fundos, consultoria de patrimônio privado e produtos estruturados
• Negócios proprietários de negociação e investimento - ganhos comerciais, investimentos em títulos e receitas relacionadas a participações
• Outros serviços financeiros - financiamento de margem, empréstimo de títulos e taxas de pesquisa/consultoria

Motores de crescimento e perspectivas:

• A recuperação dos mercados de capitais deverá aumentar os volumes de subscrição e de negociação, apoiando as taxas e os rendimentos de negociação
• A transformação da gestão de patrimônio visa mudar o mix em direção a receitas de taxas recorrentes e serviços de consultoria com margens mais altas
• Espera-se que a expansão dos negócios de investimento e o crescimento direcionado do mercado geográfico diversifiquem as receitas e melhorem o ROE
• Alavancagem operacional da rede de agências em Anhui para capturar a riqueza do varejo local e as necessidades de financiamento corporativo das PMEs

Mais posicionamento corporativo e detalhes estratégicos: Declaração de missão, visão e valores essenciais (2026) da Guoyuan Securities Company Limited.